何謂買賣記錄簿？定義、運作方式、用途及範例

買賣記錄簿 (Blotter)

買賣記錄簿（也稱為交易記錄簿或成交記錄簿）是記錄在一段時間內（通常是一天交易日）所進行的所有交易及其相關細節的實體或數字記錄。

關鍵要點

1. 買賣記錄簿是詳細記錄交易活動和歷史的工具。
2. 清算公司和監管機構如美國證券交易委員會（SEC）使用交易記錄簿來調整或更正錯誤交易並檢測非法交易情況。
3. 交易者也可以使用買賣記錄簿來評估和分析交易倉位。

了解買賣記錄簿

買賣記錄簿的目的是仔細記錄交易，以便交易者或經紀公司可以審查和確認交易。買賣記錄簿主要用於股票市場、外匯市場和債券市場。根據用戶的需求，它可以進行定制。買賣記錄簿也用於期權和商品市場。

交易的詳細信息包括交易時間、價格、訂單大小以及是否是買單或賣單。這為交易提供了審計追蹤，便於檢查所使用的交易策略是否成功。

雖然以前買賣記錄簿是記錄在大板或紙質電子表格上，但如今它們通常通過交易軟件程序自動生成，這些程序通過數據饋送記錄交易。

經紀人通常會向其交易者提供作為軟件程序的買賣記錄簿。它包括交易的證券、交易時間、買賣數量和價格、交易發生的電子通訊網絡（ECN）市場，以及交易是買單、賣單還是空頭單。

買賣記錄簿還顯示交易是否妥善結算，並包括已輸入但在完成前被取消的訂單。交易者可以定制記錄簿上顯示的詳細信息。經紀人使用買賣記錄簿來記錄所有交易，以防交易出現任何問題。

買賣記錄簿的用途

買賣記錄簿可以與交易日誌一起使用或代替交易日誌，交易者利用它來改進其交易技巧和策略。在交易日結束時，交易者通常會使用記錄簿來回顧自己的表現。他們可以篩選記錄簿以檢查哪些方面可以做得更好，例如進出場的時機。

合規部門和監管機構（如美國證券交易委員會）也會篩選買賣記錄簿，以檢測是否存在任何非法交易行為。篩選可以以多種方式進行，以揭示交易中的任何差異。

在美國證券交易委員會的審計過程中，公司使用買賣記錄簿來顯示其按投資類型的交易記錄。例如，股票會使用一個單獨的交易記錄簿，固定收益證券會使用另一個，等等。

如果有些交易是針對監控名單或限制交易名單上的股票進行的，這可能表明存在內幕交易。買賣記錄簿可能還會揭示某些投資組合經理是否對特定客戶表示偏袒，例如：

• 記錄簿上的某些客戶賬戶頻繁有盈利交易。
• 同一證券的不同客戶賬戶有顯著不同的買賣價格。
• 佣金費用最高的某些類型賬戶在交易中被優先考慮。

此外，通過買賣記錄簿還可以發現投資策略偏離了向客戶披露的策略的投資組合經理。例如，一個被宣稱為買入並持有的投資組合實際上只有短期交易的證券，這是一個警示信號。

記錄簿上突出顯示的任何異常交易活動將進一步調查，以確定是否存在任何不當行為。

買賣記錄簿範本的例子

假設投資公司ABC正在準備接受美國證券交易委員會的審計。它根據投資類型分開交易，並為美國證券交易委員會要求的時間段生成每種投資的交易記錄簿。每張電子表格（通常使用Excel）都包含如下分類的交易詳細信息：

在固定收益證券（如債券）的情況下，表格中會添加一個名為“應計利息”的額外欄。

原始記錄簿是什麼？

所有的買賣記錄簿都被視為原始記錄簿，因為它們都記錄新的信息。不同類型的記錄簿，如證券收發記錄簿、證券買賣記錄簿和現金支出記錄簿，都屬於原始記錄簿。

買賣記錄簿的作用是什麼？

買賣記錄簿簡單地記錄個人的交易活動，從而創建交易歷史。買賣記錄簿中的信息包括客戶名稱、交易名稱、結算日期、交易是買入還是賣出、CUSIP、證券代碼、購買數量、單價等。

什麼會觸發內幕交易調查？

各種活動都可能觸發美國證券交易委員會的內幕交易調查。這通常發生在某些重大新聞事件周圍，例如合併或收購前，美國證券交易委員會或其他監管機構會尋找特定證券的異常變動。

總結

買賣記錄簿是交易記錄，用於組織和跟踪。它們在需要進行調整或更新時也很有用，並且在發現非法交易時很有幫助。像任何類型的記錄一樣，買賣記錄簿可以設計並應用於各種上下文中。