什麼是年化收益率？
年化收益率是根據給定的期間計算的投資者獲得的等效年回報率。全球投資績效標準規定，少於一年期的投資組合或合成投組回報不得年化，這防止了剩餘年份的「預測」表現。
關鍵要點
- 年化收益率反映了投資每年的回報率。
- 回報率查看不同時間段內的投資收益或損失，而年化收益率則查看年度平均回報。
- 年化收益率以百分比表示，並且在投資提供回報的年份內是一致的。
- 它與每年的投資表現不同，每年的表現可能有很大差異。
理解年化收益率
年化回報率縮減到12個月期間。這一縮減過程讓投資者可以客觀地比較任何資產在任何時期上的回報。
提示
請記住，交易費用會影響您的投資組合金額。例如，您的投資組合可能有5%的年化回報，但也可能有持續的年度費用降低組合的價值。
使用年度數據計算
使用年度數據計算投資或指數的年化表現使用以下數據點：
- P = 本金，或初始投資
- G = 收益或損失
- n = 年數
- AP = 年化表現率
通用公式是，該公式是指數性的，以考慮到隨時間的複利：
AP = ((P + G) / P) ^ (1 / n) – 1
年化收益率示例
例如，假設一位投資者投資50,000美元於一隻共同基金，四年後，投資價值為75,000美元。這是四年內25,000美元的收益。因此，年化表現為：
AP = (($50,000 + $25,000) / $50,000) ^ (1/4) – 1
在這個例子中，年化表現是10.67%。
在四年裡，50,000美元投資獲得25,000美元收益，這是50%的回報。說年化回報是12.5%，即50%除以四，是不正確的，因為這沒有考慮到複利。如果逆向計算10.67%複利的四年期，結果正如預期：
$75,000 = $50,000 x (1 + 10.67%) ^ 4
重要的是不要混淆年化表現和年度表現。年化表現是投資在期間內每年增長的速率，以達到最終估值。在這個例子中，每年10.67%的回報使50,000美元在四年間增長到75,000美元。但是這並不能說明四年期間內的實際年度回報。4.5%、13.1%、18.95%、和6.7%的回報將50,000美元增長到約75,000美元。同樣，15%、-7.5%、28%、和10.2%的回報也提供相同的結果。
使用天數計算
大多數投資的行業標準使用天數而不是年份計算最精確的年化回報。公式相同，除了指數：
AP = ((P + G) / P) ^ (365 / n) – 1
假設在前面的例子中，基金在1,275天的期間內獲得25,000美元回報。那麼年化回報是：
AP = (($50,000 + $25,000) / $50,000) ^ (365/1275) – 1
在這個例子中，年化表現是12.31%。
年化回報率和年度表現的區別是什麼？
投資的年化回報率以百分比表示，並且在投資提供回報的年份內是一致的。年化回報還考慮了複利。年度表現是一年的投資收益和損失的快照，可能根據年度大幅變化。
年化回報率如何幫助您理解您的投資？
投資者持有不同類型的投資在不同比期間內。年化回報率可以幫助投資者比較不同投資在相同期間的表現。
年化回報率的限制是什麼？
年化回報率可以是一個有用的工具來理解您的投資前景，但它並不是保證。市場波動和其他外部力量可以改變投資的年化回報率。
總結
年化回報率計算作為給定期間的年度平均投資回報。投資者可以使用年化回報率在相同期間內比較不同的投資。年化回報率可以隨市場條件而變化。