資產管理規模 (AUM)：定義、計算和範例

什麼是資產管理規模（AUM）？

資產管理規模（AUM）是個人或實體代表客戶管理的投資的市值。評估一家公司時，通常會將AUM與管理績效和管理經驗結合使用。

在計算AUM時，一些金融機構會包括銀行存款、共同基金和現金，而其他則僅限於來自個人投資者的任意管理資金。

AUM是由基金或一系列基金、風險資本公司、券商公司或註冊投資顧問或投資組合經理管理的所有投資的市值總和。當某位投資者在共同基金中有50,000美元時，這些資金是該基金池總AUM的一部分。基金經理可以根據投資目標使用所有投資的資金買賣股票而無需獲得特別許可。

AUM包括經理可以用來為一個或所有客戶進行交易的資本。投資者可能需要最低數量的個人AUM才能有資格進行某種類型的投資，例如對沖基金，以確保客戶能夠承受不利的市場條件。投資者的AUM可能與其淨資產相吻合，並可能決定從金融顧問或券商公司獲得的服務類型。

投資者通常認為金融機構的資金流入量和高AUM是質量和管理經驗的正面指標。

計算資產管理規模在公司之間有所不同，並取決於投資者資金在基金中的流入和流出。資產表現、資本增值和再投資的股息會增加基金的AUM。當獲得新客戶和他們的資產時，AUM也會增加。隨著市場價值或資產表現的損失、基金關閉以及投資者流入減少，AUM會減少。

美國證券交易委員會（SEC）要求公司在AUM介於2,500萬至1.1億美元之間時，根據多種因素（包括公司規模和地點）向SEC註冊。SEC監管金融市場以確保其正常運行。

AUM在計算費用時是一個考量因素。許多投資產品按AUM的固定百分比收取管理費。金融顧問和個人理財經理根據個人資產管理規模的百分比向客戶收費。隨著AUM增加，費用通常會減少，金融專業人士可以吸引高資產投資者。

SPDR S&P 500 ETF（SPY）是一種交易所交易基金（ETF）。ETF是一種包含若干股票或證券以匹配或反映一個指數（例如S&P 500）的基金。截至2023年6月14日，SPY的資產管理規模為4122.5億美元。

First Trust Dow 30 Equal Weight ETF（EDOW）追蹤道瓊工業平均指數（DJIA）中的30隻股票。截至2023年6月14日，EDOW的資產管理規模為1.8958億美元。

資產管理規模（AUM）是個人或實體代表客戶管理的投資的市值。在投資者評估公司或投資時，AUM可以揭示管理績效和經驗。SEC監管具有大AUM的公司以保護投資者。

投資公司使用資產管理規模作為營銷工具以吸引新投資者。AUM幫助投資者確定公司運營的規模相對於其競爭對手的匹配度。

在評估特定基金時，投資者通常會將其AUM作為基金規模的指標。通常，具有高AUM的投資產品市場交易量較大，流動性更高，這意味著投資者可以更容易地買賣基金。

擁有大AUM的基金有足夠的持有量來應對任何贖回壓力。如果有幾個大投資者退出基金，可能不會對其造成影響。