年度百分率 (APR)：其含義及運作方式

什麼是年度百分率 (APR)？

年度百分率 (APR) 是指借款人支付或投資者獲得的金額每年產生的利息。APR 以百分比形式表示，代表在貸款期限內的實際年度資金成本或投資收入。這包括與交易相關的任何費用或其他成本，但不考慮複利。APR 向消費者提供了一個底線數字，他們可以在貸方、信用卡或投資產品之間進行比較。

年度百分率 (APR) 的西班牙語翻譯

主要要點

年度百分率 (APR) 是對貸款收取或由投資獲得的年利率，包括利息和費用。
金融機構必須在簽署任何協議之前披露金融工具的 APR。
APR 提供了一個一致的基礎，以便提供年利率信息，保護消費者免受誤導性廣告的影響。
APR 可能無法反映實際的借款成本，因為貸方在計算它時有相當大的自由裁量權，排除某些費用。
APR 不應被混淆為年百分收益率 (APY)，後者考慮了利息的複利計算。

年度百分率 (APR) 的運作方式

年度百分率以利率的形式表示。它通過將每月付款和費用等因素納入考慮來計算您每年將支付的本金的百分比。APR 還是不考慮當年利息複利的情況下投資支付的年利率。

《1968 年真實貸款法案 (TILA)》要求貸方披露向借款人收取的 APR。信用卡公司可以按月廣告利率，但必須在客戶簽署協議之前明確報告 APR。

信用卡公司可以提高您新購買的物品的利率，但不能對現有餘額提高利率，前提是他們先提供 45 天的通知。

APR 的計算方式

APR 是通過將週期性利率乘以一年內應用它的週期數來計算的。它不指示實際多次將利率應用於餘額。

APR = ((費用 + 利息) / 貸款本金 / n) 365 100

其中：

利息 = 貸款壽命內支付的總利息

貸款本金 = 貸款金額

n = 貸款期限的天數

APR 類型

信用卡的 APR 根據收取費用的類型而有所不同。信用卡發行機構可以對購買收取一種 APR，對現金預支收取另一種 APR，對來自另一張卡的餘額轉移收取另外一種 APR。發行機構還對客戶逾期付款或違反其他持卡人協議條款收取高利率處罰 APR。此外，還有低於或等於 0% 的介紹性 APR，許多信用卡公司試圖通過此方式誘使新客戶註冊一張卡。

銀行貸款一般具有固定或可變 APR。固定 APR 貸款的利率在貸款或信用設施的期間保證不變。可變 APR 貸款的利率可能隨時變動。

借款人被收取的 APR 也取決於他們的信用。那些擁有優秀信用的人所提供的利率明顯低於那些信用差的人所提供的利率。

複利還是簡單利息？

APR 不考慮特定年份的複利：它僅基於簡單利息。

APR 與年百分收益率 (APY) 的比較

雖然 APR 僅包括簡單利息，但年百分收益率 (APY) 考慮了複利。因此，貸款的 APY 高於其 APR。利率越高，且在較小的複利期內，APR 和 APY 之間的差異越大。

想像一下，某個貸款的 APR 是 12%，並且貸款每月複利一次。如果某人借入 $10,000，他們一個月的利息是餘額的 1%，或者 $100。這實際上將餘額增加到 $10,100。在接下來的一個月中，在這個金額上評估 1% 的利息，利息支付是 $101，略高於前一個月。如果這個餘額保持一年，他們的有效利率將變成 12.68%。APY 涵蓋了由於複利導致的這些小幅變動，然而 APR 則不包括這些變動。

這是另一種看待方式。假設您比較一項每年支付 5% 的投資與每月支付 5% 的投資方式。在第一個月，APY 等於 5%，與 APR 相同。但在第二個月，APY 為 5.12%，反映了每月複利的情況。

鑑於 APR 和不同的 APY 可能代表相同的貸款或金融產品的利率，貸方經常強調更具吸引力的數字，這也是為什麼《1991 年儲蓄真相法案 (Truth in Savings Act)》規定廣告、合同和協議中披露 APR 和 APY 的原因之一。銀行將以大字體廣告一個儲蓄賬戶的 APY ，並以較小字體顯示其相應的 APR ，因為前者具有表面上較大數字的優勢。而當銀行作為貸方並試圖說服借款人它收取低利率時，情況則相反。比較抵押貸款的 APR 和 APY 利率的一個很好的資源是抵押貸款計算器。

APR vs APY 範例

假設 XYZ 公司提供一張對每日收取 0.06273% 利息的信用卡。將其乘以 365，年利率便是 22.9%，這是廣告的 APR。現在，如果您每天向卡上充值 $1,000 物品，並在到期日次日（發卡機構開始收取利息）開始付款，您將欠每件商品 $1,000.6273。

要計算 APY 或有效年利率 – 信用卡的更典型術語 – 加上一個（代表本金），並將該數字提高到一年內的複利期數的次方；從結果中減去一來獲得百分比：

APY = (1 + 週期利率)^n – 1

其中：

n = 每年的複利期數

在這種情況下，您的 APY 或有效年利率將是 25.7%：

((1 + .0006273)^365) – 1 = .257

如果您只攜帶一個月的信用卡餘額，您將被收取等效的 22.9% 年利率。然而，如果您持有該餘額一年，由於每天的複利效應，您的有效利率將變為 25.7%。

APR vs 名義利率 vs 日週期利率

APR 通常高於貸款的名義利率。那是因為名義利率不包括借款人累積的任何其他費用。如果您不計算結算費用、保險和發行費用，您的抵押貸款名義利率可能較低。如果您最終將這些費用計入您的抵押貸款中，您的抵押貸款餘額和您支付的 APR 都會增加。

另一方面，日週期利率是每天對貸款餘額收取的利息 – APR 除以 365。貸方和信用卡提供商允許按月表示 APR，但只要在簽署協議之前的某處列出完整的 12 個月 APR。

年度百分率 (APR) 的缺點

APR 並不總是準確反映借款的總成本。事實上，它可能會低估貸款的實際成本。那是因為計算假設長期還款計劃。對於快速還款或具有較短還款期的貸款，APR 計算的成本和費用擴展太薄。例如，假設 30 年期抵押貸款結算費用的年均影響要小於 7 至 10 年內的成本。

誰計算 APR？

貸方有相當大的權限來決定如何計算 APR，包括或排除不同的費用和收費。

APR 在針對可調利率抵押貸款 (ARM) 時也會遇到一些問題。估計總是假設固定利率，儘管 APR 考慮了利率上限，但最終數字仍基於固定利率。由於 ARM 的利率在固定利率期結束後會變動，如果未來抵押貸款利率上升，APR 估算會嚴重低估實際借款成本。

抵押貸款 APR 可能包括也可能不包括其他費用，如估價、標題、信用報告、申請、壽險、律師和公證人、以及文件準備費。還有一些費用被故意排除在外，包括滯納費和其他一次性費用。

所有這些都可能使比較類似產品變得困難，因為包含或排除的費用因機構而異。為了準確比較多個報價，潛在借款人必須確定包含了哪些費用，並且全面地使用名義利率和其他費用信息計算 APR。

為什麼要披露年度百分率 (APR)？

消費者保護法要求公司披露其產品的 APR，以防止公司誤導客戶。例如，如果他們不需要披露 APR，公司可能會宣傳低月利率，同時暗示客戶這是年利率。這可能導致客戶將看似低的月利率與看似高的年利率進行比較。通過要求所有公司披露他們的 APR，為客戶提供「蘋果對蘋果」的比較。

什麼是好的 APR？

什麼算是「好的」 APR 取決於市場上的競爭利率、央行設定的基準利率以及借款人的信用評分等因素。在基準利率較低時，競爭激烈的行業公司有時會對其信貸產品提供非常低的 APR，例如汽車貸款或租賃選項的 0%。雖然這些低利率看起來很有吸引力，但客戶應確認這些利率是否持續整個產品期限，或者這些僅是介紹性利率，在一定時期後會恢復為較高 APR。此外，低 APR 可能僅適用於那些擁有特別高信用評分的客戶。

如何計算 APR？

計算 APR 的公式很簡單。它包含的內容是將週期利率乘以一年內應用該利率的期間數。具體公式如下：