香港交易所交易基金（ETFs）透過通常與市場掛鉤的指數追蹤香港股票和其他資產的表現。這些指數可以從較廣泛的市場到香港經濟內的特定部門。
像其他ETF一樣，香港ETF在股票交易所進行交易，提供對香港市場的曝光，而不需要購買個別證券。
關鍵要點
- 香港ETF允許投資者進入香港市場，提供廣泛和國際多樣化的優勢。
- 選擇香港ETF時，應考慮費用率、表現、持股、流動性和管理資產。
- 投資香港ETF具有獨特的風險，包括貨幣風險和市場波動，以及可能影響其表現的政治和經濟因素。
- 了解投資香港ETF的稅務影響和規定也至關重要。
香港ETF如何運作
香港ETF透過追蹤代表香港股票市場一部分的特定指數運作。這是通過購買指數基礎中的所有或具代表性的證券組合來實現的。ETF的價格在交易日內波動，像個別股票一樣，大多數ETF具有高度流動性。
香港ETF的主要特徵包括其表現，反映了基礎指數的回報，還有其費用率，即收取給投資者的年度費用。此外，每個ETF有特定的持股（其擁有的個別證券）和部門分配（其資產如何分佈在不同部門）。其他重要因素包括交易量（股票買賣的頻率）和追蹤誤差（ETF跟蹤其指數的緊密程度）。這些共同決定了特定香港ETF的適合性。
投資香港ETF的優勢
投資香港ETF提供了幾個好處。
一個主要優勢是多樣化。通過投資香港ETF，您可以直接接觸到香港市場內的廣泛公司，將您的風險分散到多隻股票上，而不是依賴單個公司的表現或少數股票的表現。對於那些尋求在其組合中廣泛國際多樣化的人來說，這可能是值得的。
這也是有機會受益於香港市場吸引力潛力的一個機會。香港是一個領先的金融中心，擁有活力和強勁的經濟。投資香港ETF可以使投資者參與這一增長。
此外，ETF提供了流動性優勢（通常在交易日內易於交易）、透明性（每日披露持股）和比共同基金更低的成本。
頂級香港ETF
在美國市場上可用的兩個頂級香港ETF是iShares MSCI香港ETF（EWH）和富蘭克林富時香港ETF（FLHK）。
EWH截至2024年1月底約有6億美元的淨資產，是最古老和最大的香港ETF。它旨在復制MSCI香港指數的表現，提供對大型和中型香港公司的曝光。EWH的費用率為0.50%。
FLHK追蹤富時香港封頂指數，其成立於2017年。它的管理資產顯著小於EWH：截至2024年1月底約為1,086萬美元。
選擇香港ETF時應考慮的因素
選擇香港ETF時，應考慮幾個因素。
首先，基金的目標至關重要，因為它應該與您的投資目標一致。持股是另一個關鍵方面，因為它們代表ETF的資產。流動性也很重要，因為它決定了投資者能多容易交易ETF的股份。提供者的規模、專業知識和承諾也會影響您的投資，因此這些也應該考慮。
評估ETF的表現和記錄是必不可少的一步。這包括理解ETF的表現及其追蹤的基礎指數如何運作。另外，審查ETF的費用。記住過去的表現不能保證未來的結果，您的選擇應該適合您的風險承受能力和投資目標。
如何投資香港ETF
投資香港ETF可以通過經紀賬戶輕鬆實現。您需要開設一個提供國際市場（包括香港）訪問的經紀賬戶。確保您選擇的經紀商是受監管的並具有良好的聲譽。研究可用的香港ETF，評估基金目標、持股、流動性、歷史表現和費用。
要購買香港ETF的份額，請按照以下步驟進行：登入您的經紀賬戶，搜索您感興趣的ETF的標記符號，指定您想購買的ETF數量，並提交您的訂單。記住在此之前進行盡職調查，審查您的交易並定期檢查您的投資。
投資香港ETF的風險和挑戰
投資香港ETF提供了進入活力金融市場的機會。然而，在此之前，了解香港的特定風險和市場動態是至關重要的。
香港是一個全球金融強國，以其高度國際化和作為中國內外投資關鍵門戶的角色而聞名。根據世界銀行數據，2002年香港的國內生產總值（GDP）為1,663.5億美元，到2022年達到3,598.4億美元（2022年美元）。
香港在經營上與中國大陸有著不同的系統，但中國的經濟政策和發展對其經濟有深遠影響。這種複雜的相互依存性強調了投資者關註中國的政治和經濟變化的重要性，因為它們對香港市場有重要影響。此外，香港作為中國和其他亞洲市場關鍵門戶的角色，使其經濟影響力遠超其GDP所反映的。
房地產部門是香港經濟的一個重要部分，以高房價和可顯著推動經濟增長的市場為特點，提供了相關ETF中的吸引力前景。作為一個樞紐貿易中心，香港對貿易的依賴，尤其是與中國大陸和其他亞洲國家的貿易，強調了全球貿易對其市場表現的重要性。
投資者必須應對港幣與美元掛鉤的貨幣風險。這一掛鉤影響著貨幣政策，可能影響通脹和利率，進而影響投資回報。
香港傳統的吸引力在於其自由市場政策、低稅收和低政府干預。然而，隨著政治前景的演變和最近的安全法變化，這一環境可能面臨風險。
香港在政府倡議推動經濟多元化的背景下，對科技的重視為ETF投資提供了新途徑。這一向更加創新驅動的經濟轉變可能重新定義傳統的投資策略。
在本地和全球事件的推動下，市場波動仍然是一個關鍵的考慮因素。政治變動、政策變化和全球經濟趨勢都可能顯著影響香港ETF的價值。中國的全球金融影響力，特別是香港作為國際金融中心的角色，是至關重要的。評估人民幣匯率動向和中國經濟增長率也是很重要的。
面對這些風險和前景，一個多元化的投資組合是關鍵。定期監控，保持對全球和本地發展的了解，並戰略性地使用止損單可以幫助減少潛在的損失。
香港ETF的優缺點
優點
- ETF持股和表現通常透明
- 提供對不同股票的廣泛多樣化
- 方便在市場時間內交易
缺點
- 由於政府政策變化，政治風險可能增加ETF價值的波動性和潛在損失
- 潛在的流動性風險影響買賣價格
- 由於不同的貨幣單位，存在貨幣風險
香港ETF市場有多大？
截至2023年初，香港ETF市場的資產規模約為489億美元，使其成為亞洲（日本除外）第四大ETF市場。
香港交易所隸屬於中國嗎？
是的，香港交易所隸屬於中國，但它根據「 一國兩制 」 原則運作在不同的監管制度下。
還有哪些其他方式可以投資香港市場？
除了ETF，投資者還可以直接購買在香港交易所上市的企業的個別證券，或專注於香港曝光的共同基金。
iShares MSCI香港ETF（EWH）中代表最大的部門是什麼？
保險業是EWH基金中代表最大的部門，緊隨其後的是房地產管理和開發、金融服務和資本貨物。
總結
香港ETF提供了如多樣化、透明性和國際市場曝光的優勢。它們使投資者可以進入香港經濟，並且可以在股票交易所進行交易。
在投資之前，有興趣的投資者應進行盡職調查，並考慮費用率、表現、規模、流動性和香港特有的風險。