每天世界似乎變得越來越互聯互通。如果您觀看任何財經電視頻道或在線閱讀新聞，您很可能意識到，一個國家的事件似乎對世界其他國家的影響越來越大。
全球化的某些方面可以帶來積極的效益，但當出現金融危機、戰爭、全球經濟衰退、貿易失衡等威脅時，往往會引發將資金轉移到更安全的投資和增加政府赤字的討論。這種不確定性的上升甚至會讓知情的投資者感到困惑。
關鍵要點
- 在投資時總是存在一定程度的風險和不確定性，而在戰爭、經濟衰退、疫情等負面事件發生時，這種風險和不確定性會增加。
- 當困難時期來臨時，投資者會將資金從股票轉移到更安全的資產，如貴金屬、政府債券和貨幣市場工具。
- 投資者資本從股票移動到安全資產會使股市下跌。
- 不確定性在微觀和宏觀層面影響經濟：在微觀層面，它側重於公司和個人，而在宏觀層面，它側重於整體經濟，如全球石油價格和資本流動。
- 隨著時間的推移，掌握信息並根據事件調整您的投資策略，可以讓您在不確定的時期明智地投資。
- 多元化是一項關鍵的投資策略，可防止某個領域的重大損失。
不確定性對投資的影響
每當您冒險投資以賺取利潤時，總會存在固有的不確定性。當出現如戰爭或經濟衰退的新威脅時，由於公司無法準確預測其未來收益，不確定性會顯著增加。
因此，機構投資者會減少持有的被視為不安全的股票，並將資金轉移到其他資產類別，如貴金屬、政府債券和貨幣市場工具。這種大規模投資組合重新調整會導致股市下跌。
不確定性是無法預測未來事件。人們無法預測可能的經濟衰退的範圍、何時開始/結束、將花費多少，以及哪些公司能夠平安度過。
大多數公司通常會預測銷售和生產趨勢，供投資者參考，假設市場條件正常運行。但隨著不確定性水平的增加，這些數字可能變得非常不準確。
微觀和宏觀風險
不確定性本身會在微觀和宏觀層面影響經濟。在微觀層面，不確定性主要集中在戰爭或經濟衰退威脅下對個別公司造成的影響，而在宏觀層面，不確定性傾向於更多地關注整體經濟。
微觀風險
從微觀層面來看，不確定性對每天生產消費品的公司來說是個重大問題。例如，消費可能會因為經濟衰退的威脅而下降，個人會避免購買新車、小工具和其他非必需品。
這種不確定性可能迫使某些行業的公司裁員以應對銷售下降的影響。不確定性在公司銷售層面的影響也會延伸到股市。因此，生產非必需品的公司股價在不確定性增加時有時會出現拋售現象。
宏觀風險
在宏觀層面上，如果交戰國家是主要的商品供應或消費國，則不確定性會被放大。一個好的例子是一個供應世界大量石油的國家。如果這個國家陷入戰爭，全球石油儲量的不確定性會增加。由於石油需求高而供應不確定，一個無法在國內生產足夠石油的國家需要確保儲備足夠的石油以應對運營需求。因此，石油價格會上升。
另一個影響公司和投資者的宏觀事件是資本外逃和匯率貶值。當一個國家面臨戰爭或衰退的威脅時，其經濟被視為不確定。
投資者試圖將貨幣從不穩定的來源轉移到穩定的來源；處於戰爭威脅下的國家貨幣可能會被賣出，而沒有威脅的國家貨幣則會被買入。普通投資者可能不會這樣做，但大型機構投資者和貨幣期貨交易者會這樣做。這些行為會導致匯率貶值。
應對不確定時期的投資策略
當高度不確定的情況出現時，最好的防禦措施是保持充足的資訊。通過關注影響市場的新聞和研究個別公司來保持更新。分析哪些行業在危機中有更多的利潤和損失，並制定長期計劃。
在經濟困難時期，投資黃金一直是一種受歡迎的策略，主要原因是黃金具有內在的價值。
高度不確定的時期可能為那些做好準備的投資者提供絕佳機會。一些投資者可能會決定採取進攻策略，尋找那些在事情好轉後能夠具有高回報的公司。雖然在不確定時期投入資金很困難，但從長遠來看往往能獲得巨大的回報。那些希望緩解不確定性和風險的人可能會滿足於將資金保持在原地，或者將其轉移到更安全的證券上。
多元化一直是一項關鍵的投資戰術，不僅僅是在不確定時期。將投資分散在多種資產，如股票、債券和貴金屬中，可以在一個領域迅速貶值時軟化打擊。
此外，投資不同地區和不同領域和行業也增加了多樣化。例如，如果您所有的投資都在石油公司中，而石油價格因中東爆發戰爭而下跌，您將面臨重大損失。如果您還投資了科技行業和可再生能源，您的投資組合就不會受到太大的影響。
總結
無論您決定採取何種策略（如果有的話），通過保持充分的信息並在價格逆轉時進入良好位置，您在長期內永遠不會出錯。能夠掌握最新消息並相應調整投資組合，將幫助您在不確定時期謹慎投資。