瑞·達利歐是布里奇沃特聯合公司（Bridgewater Associates）的創始人，這是世界上最大的對沖基金，截止到2022年6月擁有約1300億美元的資本。達利歐在哈佛商學院獲得工商管理碩士學位（MBA）後，開始在華爾街工作，並於1975年在曼哈頓的兩居室公寓內創立了布里奇沃特聯合公司。
達利歐的方法和原則有時會受到批評，但也被許多其他高管和組織廣泛模仿，這些方法和原則在將布里奇沃特發展成為金融巨頭方面發揮了關鍵作用。他的哲學基於這樣一個觀點：因果關係是理解複雜現實的關鍵。達利歐相信，研究這些關係如何塑造過去，是在當下做出最佳決策和解鎖未來成功的關鍵。
關鍵要點
- 瑞·達利歐是布里奇沃特聯合公司的創始人，該公司已成為世界上最大的對沖基金。
- 達利歐根據一系列聚焦於因果關係和對過去現象的深入分析的既定原則來運營他的業務。
- 達利歐的哲學和布里奇沃特的“思想優越”和“徹底透明”文化在金融界及其他領域都具有影響力。
早年生活和教育
瑞·達利歐於1949年8月1日出生在紐約皇后區的傑克遜高地，在長島的一個中產階級社區長大。他從普通童年成長為世界上最著名的投資者之一的旅程始於12歲時在當地高爾夫球場當球童。當時市場繁榮，股票是球場上的熱門話題。
達利歐用他在球場上賺到的錢買了他的第一支股票——東北航空公司（Northeast Airlines），因為這是他熟悉的唯一一家公司，每股價格低於5美元。雖然他後來承認這並不是選擇投資的最穩固基礎，但這些股票由於收購而增值三倍，這次初次的幸運足以讓年輕的達利歐成為終生的投資者。
學業與職業生涯
在高中時期，儘管達利歐仍然對金融市場感興趣，但他對學術追求興趣不大。他在高中的平均成績是C，這勉強讓他以試讀身份被長島大學C.W. Post學院錄取。然而，由於高等教育提供了專注於金融的機會——這是他真正感興趣的學科，達利歐在學校表現出色。1971年他以全班第一的成績畢業，隨後直奔哈佛商學院，並於1973年獲得MBA學位。
在學生時期，達利歐接觸到超然冥想，他認為這是他商業成功的關鍵。然而，年輕的達利歐並不全是平和與寧靜。離開哈佛後不久，他在一家名為Shearson Hayden Stone的公司找到第一份華爾街工作，從事農產品期貨的工作，為牧場主提供如何對沖業務風險的指導。在1974年新年夜的一次酒後爭吵中，達利歐打了他的主管一拳，導致他被解僱。隨後，達利歐說服了一些農業客戶聘用他作為顧問，並創立了布里奇沃特聯合公司。
布里奇沃特聯合公司
達利歐最初的公司構想包括在海外交易商品的願景——因此公司名稱中有“橋水”的含義——但公司最終確立了其作為諮詢公司的角色。布里奇沃特根據達利歐的信念運營，即因果關係提供了預測企業每一元素的工具。在農產品方面，他專注於動物數量及其產肉量，以及牲畜食用的飼料量和消耗的玉米和大豆數量。通過對天氣預測和產量的回歸分析，達利歐和布里奇沃特能夠預測貨物上市的時間和數量，這是其他分析師無法達到的。
儘管布里奇沃特早期取得了一些成功，但在從小公寓起步到成為對沖基金巨頭的過程中，仍然遇到了一些挫折。根據70年代末市場的波動，達利歐公開預測1982年會有一場經濟蕭條。然而，80年代初期股票市場卻進入了一個大規模的長期牛市，這導致達利歐幾乎失去了一切。他被迫解僱員工，賣掉財產，甚至向父親借錢來維持生計。雖然公司最終復甦，但這次經歷教會了達利歐避免過度自信和從錯誤中學習的重要性。
這些經驗顯然獲得了回報，布里奇沃特最終成為世界上最大的對沖基金，並為其投資者賺取了比任何其他對沖基金更多的錢。公司的成功得益於將達利歐的基於證據的投資原則納入算法和計算機化決策系統，這些系統通過回測和人為見解的增強來確定在流動性股票、債券、貨幣和商品中的最佳投資。
在眾多成就中，達利歐因幫助麥當勞公司（McDonald’s Corp.）推出雞塊而聞名。當時達利歐作為麥當勞的顧問，該公司擔心在推出產品前穩定雞肉價格的來源。達利歐還為一家雞肉生產商提供建議，通過專注於雞肉作為一種基於所需飼料的簡單機器，達利歐幫助雞肉生產商使用玉米和大豆期貨鎖定其成本，從而使其能夠為麥當勞提供有利的固定價格，並促成了這款廣受歡迎的咬合和蘸醬產品的推出。
在布里奇沃特成長的多年中，達利歐擔任了公司首席執行官（CEO）、首席投資官（CIO）和主席。然而，近年來他已經從這些職位上卸任，將更多的責任轉移給同事和合夥人。2022年9月，達利歐完成了從更正式的領導角色的過渡，但他將繼續擔任布里奇沃特CIO和其他高級管理者的導師、運營委員會成員和高級投資者。
根據2022年10月《福布斯》全球億萬富翁榜單，瑞·達利歐的淨資產。
瑞·達利歐的原則
達利歐根據一系列他自己寫下的原則來運營他的業務，他堅信每個人也應該寫下並使用這些原則來做出決策。認識到複雜現實背後的因果關係是成功的關鍵，解鎖這些關係是指導交易和投資決策的最有效方法。具體來說，達利歐將布里奇沃特的成功歸因於他對以下原則的堅持：
- 持續從生活的教訓中學習，適應新現實，增強管理現實的能力。
- 世界和市場就像一台機器，即使最複雜的現實也是因果關係的結果。
- 歷史往往會重複，儘管可能有變化，但仔細研究過去現象背後的因果關係可以理解當前過程並制定應對策略。
- 成功取決於採用具體的原則，對其進行壓力測試並堅持下去。
- 與他人合作並建立積極的團隊文化是實現目標的另一個關鍵。
- 處理知識的空白比利用知識更為重要。
達利歐認為寫下來是一種確保徹底分析的方法。布里奇沃特歷史的早期，達利歐開始在一個名為《布里奇沃特每日觀察》的出版物中與客戶分享他的想法。他還在2017年出版了一本名為《原則：生活與工作》的書，詳細介紹了他的哲學。他還定期在YouTube頻道上發布視頻。
除了這些原則，還值得一提的是達利歐哲學和布里奇沃特文化的其他幾個核心理念。公司基於“思想優越”的概念運作，換句話說，最好的想法勝出，無論它們來自員工層級的哪個位置。雖然每個人都有權參與對話，但思想優越通常會更加重視那些在特定主題上具有更多專業知識的人的意見。
另一個對達利歐哲學和布里奇沃特文化非常重要的概念是“徹底透明”的理念。這涉及記錄並提供公司內所有會議和訪談的訪問，限制辦公室政治演變成為未說出的敵意、隱蔽的分歧和衝突的議程。在達利歐看來，這種徹底透明創造了一個徹底真實的環境，開放和誠實是團隊成功的關鍵成分。
瑞·達利歐以什麼著稱？
瑞·達利歐以創立布里奇沃特聯合公司聞名，這是世界上最大的對沖基金。達利歐在1975年從他的公寓創立了這家公司，並擔任其首席執行官（CEO）、首席投資官（CIO）和主席。
什麼是對沖基金？
對沖基金是一種由專業基金經理管理的另類投資，這些經理採用各種策略以實現高於平均水平的回報。對沖基金以私人投資者的有限合夥形式運作，由於涉及的風險水平，它們通常需要高額的最低投資額，使其更適合富有的合格投資者。
瑞·達利歐的原則是什麼？
達利歐的原則包括將市場分析成一台機器，其中複雜的現實源於因果關係。他認為，研究過去的許多案例為解釋當前條件和做出最佳決策提供了基礎。達利歐還提倡“思想優越”的文化，即公司採納最好的想法，無論層級，並提倡“徹底透明”，即記錄所有會議以確保開放和誠實的工作關係。
結論
達利歐是一位著名的投資者，也是布里奇沃特聯合公司的創始人，他在將這家公司發展成為世界上最大的對沖基金方面發揮了核心作用。他的投資原則，包括關注因果關係和分析過去案例，在金融界及其他領域具有深遠的影響。《時代》雜誌在2012年將他列為世界上最具影響力的人之一，他承諾在一生中捐出一半的財富用於慈善事業。