MSCI新興市場指數（MSCI Emerging Markets Index）是什麼？
MSCI新興市場指數是一種股票選擇，用來跟蹤快速增長國家中主要公司的財務表現。這是由MSCI公司（前身為摩根史坦利資本國際公司）創建的多個指數之一。
希望投資全球股票的美國投資者可以購買與該指數相對應的交易所交易基金（ETF）的股票。還有許多以MSCI新興市場指數作為其自身績效基準的ETF和共同基金。
MSCI新興市場指數用來衡量全球快速增長經濟中公司的財務表現。該指數會追蹤25個國家中的中型和大型股票。其主要持股目前集中在亞洲和印度的資訊科技、金融和非必需消費品類股。投資者可以通過與該指數相對應的ETF或使用該指數作為基準的基金來投資該指數。所有新興市場基金都被視為長期、高風險的投資，潛在利潤和損失都很大。
理解MSCI新興市場指數
MSCI新興市場指數反映25個國家中大型和中型公司的績效。這些國家被定義為新興市場，即其經濟或某些經濟部門被認為正在快速增長並積極參與全球市場。
目前，MSCI新興市場指數包括基於巴西、智利、中國、哥倫比亞、捷克共和國、埃及、希臘、匈牙利、印度、印度尼西亞、韓國、科威特、馬來西亞、墨西哥、秘魯、菲律賓、波蘭、卡達、俄羅斯、沙烏地阿拉伯、南非、臺灣、泰國、土耳其和阿拉伯聯合大公國公司股票。
該指數創建於1988年。當時，只有10個國家的公司被代表。今天，該指數被廣泛用於衡量新興市場公司的經濟表現。它還被新興市場ETF和共同基金用作衡量其自身績效的基準。
MSCI有多個追蹤全球股票的指數，包括追蹤已開發國家股票的MSCI世界指數，和追蹤已開發國家和新興國家股票的MSCI全國指數。
MSCI新興市場指數表現
截至2021年12月，MSCI新興市場指數在一年內錄得淨回報-2.54%，五年年化回報9.87%，十年年化回報5.49%。自2000年12月29日成立以來，其年化回報為8.97%。
對比來看，MSCI世界指數一年內回報為21.82%，五年回報為15.03%，十年回報為12.70%。自2000年12月29日以來，其年化回報為6.72%。
MSCI ACWI指數在過去一年內錄得18.54%的回報，五年回報14.40%，十年回報11.85%。自2000年12月29日以來，其回報為6.68%。
投資MSCI新興市場指數
MSCI新興市場指數本身不是一個基金。投資者可以購買投資於該指數所列股票的交易所交易基金或共同基金的股票。
例如，iShares MSCI Emerging Markets Index ETF（EEM）至少將其資產的80%投資於指數包含的股票和美國存託憑證。還有其他幾個與MSCI新興市場指數相對應的ETF，但iShares基金是最大的。
還有一些基金不與MSCI新興市場指數相對應，但使用該指數作為衡量其自身績效的基準。這些包括Avantis新興市場股票ETF（AVEM）、Innovator MSCI新興市場Power Buffer ETF January系列（EJAN）和Innovator MSCI新興市場Power Buffer ETF July系列（EJUL）。
還有許多其他追蹤其他指數（如FTSI新興市場指數）的新興市場ETF和共同基金。這些包括不與任何指數相對應但自主選股的管理型共同基金。
由於政治風險和貨幣兌換波動，新興市場被視為風險投資。轉向新興市場的投資者應預期波動的回報。潛在收益極大，同時潛在損失也很大。
它們可以用來為重倉美國資產的投資組合增加一些多樣性。
MSCI新興市場指數成分
截至2021年12月，該指數反映了來自25個國家的1420個成分股的表現。前十名為：
- 臺積電（臺灣）
- 騰訊控股（中國）
- 三星電子（韓國）
- 阿里巴巴集團控股（中國）
- 美團 B（中國）
- 信實工業（印度）
- 印孚瑟斯（印度）
- 中國建設銀行 H（中國）
- 聯發科（臺灣）
- 京東 HK（中國）
總體而言，該指數重度配置於中國企業，佔成分股的32.41%，其次是臺灣，佔16.09%，此外還有超過12%的韓國和印度企業。
在行業組成方面，信息技術、金融和非必需消費品佔據主導地位。
優點
- 提供一個便於跟蹤的全球增長投資基準
- 廣泛調查全球發展中經濟體的績效
- 重點關注相對保守的大型和中型公司
缺點
- 不像其他全球指數那樣多樣化
- 面向非常長期的投資視野：短期和中期回報往往滯後
- 因其重點在於新興市場，風險固有較高
MSCI新興市場指數常見問題解答
以下是一些關於MSCI新興市場指數的常見問題解答。
什麼是MSCI新興市場指數？
像道瓊工業平均指數一樣，MSCI新興市場指數是一個股票選擇。每個股票在其行業被認為是指標性股票。它們從每天的表現集合起來可以暗示市場的整體走向。
在MSCI新興市場指數中，這些股票被選為代表快速增長發展市場中公司的績效。
哪些國家在MSCI新興市場指數中？
指數中的國家和股票會隨時間變化。截至2021年底，這些國家包括巴西、智利、中國、哥倫比亞、捷克共和國、埃及、希臘、匈牙利、印度、印度尼西亞、韓國、科威特、馬來西亞、墨西哥、秘魯、菲律賓、波蘭、卡達、俄羅斯、沙烏地阿拉伯、南非、臺灣、泰國、土耳其和阿拉伯聯合大公國。
該指數每年重新平衡兩次。在那時，指數追蹤的約1400支股票中的任何一支的權重可能會增加或減少，或者可能會被完全移除。
什麼構成MSCI世界市場指數？
MSCI世界市場指數追蹤北美、西歐和亞太地區23個發達國家中的大型和中型股票的績效。
不到12%的指數由來自新興市場國家的股票組成，超過一半的指數組成是一群美國公司。
MSCI是摩根史坦利擁有的嗎？
MSCI代表投資研究公司摩根史坦利資本國際，現稱為MSCI公司，2009年以來成為一家完全獨立的上市公司。有超過20萬個MSCI指數被用來追蹤行業、部門和地區的表現。
這些指數被機構投資者、股票挑選者、對沖基金經理和媒體用作衡量經濟片段表現的風向標。
這些指數也被用作ETF的基礎，這些ETF會按照指數權重比例投資指數所列股票。其他ETF不鏡像某個指數，而是用該指數作為衡量其自身績效的基準。
MSCI本身不購買其指數中的股票。它通過將指數授權給創建與它們相對應的ETF的金融公司賺錢。