什麼是2000名投資者限額？
2000名投資者限額是美國證券交易委員會（SEC）要求的一項規定，規定一家公司如果超過2000名個別投資者，並且擁有超過1,000萬美元的綜合資產，必須向該委員會提交其財務報表。根據SEC的規則，符合這些標準的公司必須在會計年度結束後的120天內提交財務報表。
主要要點
- 2000名投資者限額或規則是私人企業不希望公開財務信息的一個重要門檻。
- 一家公司如果擁有超過2000名不同的股東，總資本達到1000萬美元或更多，儘管是私人持有的公司，也必須向SEC提交財務報表。
- 2016年國會將限額從500名個別投資者提高到2000名投資者，作為《JOBS和FAST法案》的一部分。這一增加的投資者限額為股權眾籌創造了更大的可能性。
了解2000名投資者限額
2000名投資者限額或規則是私人企業不希望公開財務信息的一個重要門檻。2016年，國會作為《啟動我們的業務初創企業法案》（Jumpstart Our Business Startups, 簡稱JOBS法案）和《修復美國地面運輸法案》（Fixing America’s Surface Transportation, 簡稱FAST法案）的第LXXXV章的一部分，將限額從500名個別股東提高。修訂的規則還規定，在公開提交之前，持有的非認證投資者人數上限為500人。
之前的門檻是500名持有人記錄，無論是否為認證投資者。2008年經濟衰退和網上企業爆炸性增長之後（其中一些企業抱怨，披露規則在其生命周期的太早階段已成為負擔），國會開始辯論提高限額。
JOBS法案還為銀行和銀行控股公司設立了單獨的註冊門檻，允許它們在該類股票持有人少於1200人的情況下終止證券註冊或暫停報告。
投資者門檻和股權眾籌
JOBS法案對SEC規則的修訂有助於促進眾籌平臺的增長。這些平臺能夠從個別投資者線上籌集資金而不提供詳細的財務數據。規則規定了個人可以在SEC批準的眾籌平臺上投資的限制，該限制為個人年收入或淨值較小者的一定百分比。
根據SEC的批准門戶進行眾籌的個人限額，自2017年5月起：
- 如果您的年收入或淨值低於107,000美元，則您在任何12個月內可以投資最多2,200美元或年收入或淨值較低者的5％。
- 如果您的年收入和淨值都達到107,000美元或更多，則您在任何12個月內可以投資最多年收入或淨值的10％，以較低者為準，但不得超過107,000美元。
這些計算不包括您住宅的價值。
範例
例如，假設您的年收入為150,000美元，而您的淨值為80,000美元。根據JOBS法案的眾籌規則，您在12個月內可以投資的金額為2,200美元—或80,000美元的5％（4,000美元），兩者以較大者為準。因此，在這種情況下，您可以在12個月內投資4,000美元。