在投資 Vanguard 的 VTI（Vanguard Total Stock Market ETF）和 VOO（Vanguard S&P 500 ETF）之間做出選擇時，投資者需要考慮其財務目標、風險承受能力和投資期限。這兩種 ETF 各有優勢，適合不同的投資策略。本文深入探討兩者的關鍵差異、績效指標及適用性，幫助您做出明智的投資決策。
VTI 和 VOO 概述
VTI（Vanguard Total Stock Market ETF） 旨在追踪 CRSP US Total Market Index 的表現，該指數涵蓋近 4,000 支美國股票。這種廣泛的覆蓋範圍包括大型、中型、小型和微型股票，提供了廣泛的多樣化。截至 2024 年，VTI 擁有約 3,761 支股票，費用比率為 0.03%。
VOO（Vanguard S&P 500 ETF） 追踪 S&P 500 指數，專注於美國最大的 500 家公司。這種 ETF 主要包括大型股，以其穩定性和強勁的歷史表現而聞名。VOO 擁有 505 支股票，反映了同一公司的多個股票類別，費用比率同樣為 0.03% 。
績效和風險指標
績效比較：
- 1 年回報率：VOO 略勝一籌，回報率為 26.33%，而 VTI 為 26.11%。
- 3 年回報率：VOO 再次領先，回報率為 9.97%，VTI 為 8.44%。
- 5 年回報率：VOO 達到 15.66%，超過 VTI 的 15.09%。
- 10 年回報率：VOO 的回報率為 12.00%，略高於 VTI 的 11.44% 。
風險調整指標：
- Sharpe 比率：VOO 的 Sharpe 比率為 2.36，略優於 VTI 的 2.18，表明 VOO 每單位風險的回報更高。
- Sortino 比率：VOO 以 3.33 領先，而 VTI 為 3.07，反映了 VOO 更好的下行風險管理。
部門和市值多樣化
部門配置：
- VTI 提供更廣泛的部門多樣化，包括科技（25.90%）、非必需消費品（14%）和醫療保健（13.40%）。
- VOO 主要集中於科技（27.10%）、醫療保健（14.40%）和金融（11.20%）。
市值分佈：
- VTI 包括 64.3% 的大型股、8.48% 的中型股、1.94% 的小型股和 0.45% 的微型股 。
- VOO 主要為大型股，佔比 98.27%，中型和小型股的比例非常小。
費用比率和股息
VTI 和 VOO 的費用比率均為 0.03%，使其相比其他 ETF 十分具成本效益。VOO 的股息收益率略高，為 1.43%，而 VTI 為 1.39% 。
適合不同投資者
VOO 適合尋求穩定並專注於大型美國公司的投資者。它適合風險承受能力較低且偏好藍籌股的投資者。VOO 聚焦於 S&P 500 指數，確保其捕捉財務穩健、業績優異的大型公司的表現。
VTI 適合希望獲得全面市場覆蓋並願意接受較高波動性以獲得潛在更高回報的投資者。由於包括小型和中型股，VTI 提供更廣泛的市場曝光，對於長期增長導向的投資者更為適合。
結論
在 VTI 和 VOO 之間做出選擇取決於您的投資策略和風險承受能力。VOO 提供更多的穩定性和稍微更好的績效指標，適合專注於大型股票的保守投資者。另一方面，VTI 提供所有市值的廣泛覆蓋，對於願意承擔更多波動性的投資者來說，可能帶來更高的潛在回報。
總的來說，VTI 和 VOO 都是獲得美國股票市場曝光的優秀選擇，具有低費用和強勁的歷史表現。通過投資這兩種 ETF 來平衡風險和回報，或許也是一種可行的策略。
參考文獻
(PortfoliosLab)VTI vs. VOO — ETF comparison tool | PortfoliosLab
(ETFdb)VOO vs. VTI: Head-To-Head ETF Comparison | ETF Database
(Stock Analysis)VOO vs VTI: Which ETF Is a Better Investment? – Stock Analysis
(FinanceBuzz)VTI vs. VOO: Which ETF is Best? | FinanceBuzz
(Moneywise)VOO vs. VTI: Which One Is Better? | Moneywise
(Optimized Portfolio)VOO vs. VTI – Vanguard’s S&P 500 and Total Stock Market ETFs | Optimized Portfolio