交易所交易基金（ETF）和指數基金在很多方面都很相似，但ETF被認為更方便進出。與指數基金和傳統共同基金相比，ETF的交易更為容易，類似於普通股票在股票交易所上的交易。投資者也可以以更小的規模和更少的障礙購買ETF，它們可以避免購買共同基金所需的特殊賬戶和文書工作。
重點回顧
- 共同基金是由專業資金管理人管理的集中投資工具。
- 交易所交易基金（ETF）代表一籃子證券，像股票一樣在交易所進行交易。
- ETF可以隨時買賣。
- 共同基金僅在一天結束時定價。
- 總的來說，ETF的成本更低，且比類似的共同基金更具稅務效率。
指數共同基金
指數基金是代表市場理論部分的基金。它們設計用來反映金融市場指數的表現和構成。你不能直接投資於指數本身，但可以投資於指數基金。你使用的是一種被動投資形式，設置了包含股票的規則，然後追蹤股票而不是試圖超越它們。
這類基金追蹤如納斯達克100或標普500等基準指數。指數基金的開支和費用比積極管理的基金低。對指數基金感興趣的投資者通常可以通過設計模仿該指數的共同基金來進行投資。
交易所交易基金（ETF）
ETF是一籃子像證券一樣交易的資產。它們可以像普通股票一樣在公開交易所買賣，而共同基金僅在一天結束時定價。
共同基金和ETF之間的其他差異在於各自的成本。對於共同基金來說，通常沒有股東交易成本。然而，ETF的成本如稅務和管理費較低。大多數被動零售投資者基於成本比較選擇指數共同基金而不是ETF，而被動機構投資者則更傾向於ETF。
自2024年起，更多的ETF選擇將可用，這可能會使它們成為更具吸引力的投資。美國證券交易委員會（SEC）批准了11隻新的ETF於2024年1月11日起在紐約證券交易所Arca、Cboe BZX和納斯達克交易所上市。這些是首批被上市的現貨市場比特幣ETF。
財務專家認為指數基金投資相對於價值投資來說是一種較為被動的投資策略。價值投資通常吸引那些堅定且願意等待折扣出現的投資者。以低價買入股票會增加長期盈利的可能性。價值投資者質疑市場指數，通常會避免熱門股票，希望超越市場。
顧問見解
這種困惑是自然的，因為兩者都是設計用來模仿其他資產表現的被動管理投資工具。指數基金是一類追蹤特定市場指數的共同基金：如標普500、羅素2000或MSCI EAFE（因而得名）。由於沒有原始策略，不需要太多的主動管理，因此指數基金的成本結構比典型的共同基金低。
儘管它們也持有一籃子資產，ETF更接近股票而不是共同基金。在市場交易所上市，像個別股票一樣高度流動：可以像股票一樣在交易日內隨時買賣，價格不斷波動。ETF不僅可以追蹤一個指數，還可以追蹤一個行業、一種商品或甚至是另一個基金。
ETF和指數基金有何區別？
ETF和指數基金的主要區別在於ETF可以在一天內交易，而指數基金只能在交易結束時以設定價格交易。
ETF或指數基金回報更高嗎？
ETF和指數基金在歷史上都表現良好。在決定投資哪一方之前，查看和比較各自的總成本可能是明智的。
ETF或指數基金更安全嗎？
ETF和指數基金都不存在誰更安全的問題，這取決於基金擁有的資產。股票總是比債券更有風險，但通常會產生更高的投資回報。
總結
指數共同基金和ETF都可以為投資者提供對股市的廣泛多樣化的曝光，這使它們成為適合大多數投資者的良好的長期投資。ETF對零售投資者來說可能更容易獲得且更易於交易，因為它們像股票一樣在交易所上交易。它們的費用也更低，且更具稅務效率。