美國國債ETF使投資者能夠通過類似股票的工具接觸美國政府債券市場。與由債券經紀人出售的個別債券不同，債券ETF在市場交易所交易。國庫券ETF為投資者提供了一種被動、且通常範圍廣泛的方式來接觸美國國庫券。它們由一籃子國庫券組成，通常專注於特定的到期日或一系列到期日。
2022年9月2日，10年期國庫券收益率為3.20%，而2021年9月2日為1.29%。由於全球供應鏈中斷以及經濟持續從COVID-19大流行的影響中恢復，收益率有所上升，尤其是從去年年初開始。國庫券價格與其收益率呈相反方向變動，因此收益率上升意味著價格下降，反之亦然。
主要要點
- 過去一年中，國庫券的表現稍微落後於更廣泛的市場。
- 表現最佳的一年追蹤總回報率的國庫券交易所交易基金（ETFs）分別是USFR、TFLO和SGOV。
- 前兩支基金的主要持倉是具有不同到期日的浮動利率債券，而第三支基金的主要持倉是國庫券。
在美國，共有53種不同的美國國庫券ETF在交易（不包括反向和槓桿ETF以及資產管理規模低於5000萬美元的ETF）。根據彭博美國國庫券指數的數據，國庫券的表現稍微落後於更廣泛的市場，過去12個月的總回報為-11.3%，而標普500的總回報為-11.0%（截至2022年9月1日）。基於一年的追蹤總回報，表現最好的國庫券ETF是「WisdomTree浮動利率國庫券基金」（USFR）。
WisdomTree浮動利率國庫券基金 (USFR)
- 一年的表現：0.8%
- 費用率：0.15%
- 年股息收益率：0.03%
- 三個月的平均每日成交量：2,960,211
- 管理資產總額：81億美元
- 成立日期：2014年2月4日
- 發行人：WisdomTree
USFR 致力於追蹤彭博美國國庫券浮動利率指數，一個涵蓋美國浮動利率國庫券的指數。這些浮動利率債券的利息支付會隨短期利率變動而調整。它們的價格是根據3個月期國庫券的利差定價。因此，USFR成為在利率變動時追求穩定性和風險管理的投資者的一個不錯選擇。USFR的主要持倉包括2023年10月、2024年1月及2024年4月到期的浮動利率債券。
iShares浮動利率國庫券ETF (TFLO)
- 一年的表現：0.6%
- 費用率：0.15%
- 年股息收益率：0.02%
- 三個月的平均每日成交量：680,978
- 管理資產總額：22億美元
- 成立日期：2014年2月3日
- 發行人：BlackRock Financial Management
如上所述，TFLO追蹤彭博美國國庫券浮動利率指數，一個涵蓋美國浮動利率國庫券的指數。它與USFR有很多相同的特點。TFLO的前三大持倉是2022年10月、2023年7月及2023年1月到期的浮動利率債券。
iShares 0-3月國庫券ETF (SGOV)
- 一年的表現：0.3%
- 費用率：0.05%
- 年股息收益率：0.04%
- 三個月的平均每日成交量：823,600
- 管理資產總額：33億美元
- 成立日期：2020年5月26日
- 發行人：BlackRock Financial Management
SGOV目標為ICE 0-3月美國國庫券指數，一個涵蓋剩餘期限小於或等於三個月的美國國庫券的指數。該基金提供針對國庫券市場小部分的定向接觸，對於尋求投資組合穩定的投資者來說是有用的。SGOV的主要持倉包括今年9月6日、10月4日及9月27日到期的國庫券。