投資者和交易者在試圖從其在市場中的交易中獲利時會承擔計算過的風險。交易風險的程度是投資與投機之間的主要區別。
每當一個人花錢期待這項活動能帶來利潤時，他們就是在進行投資。在這種情況下，決策是基於對這項活動的合理判斷，經過徹底調查後，認為這項活動有很大成功的可能性。
但如果同一個人將錢花在一個成功概率很低的活動上呢？在這種情況下，他們就是在進行投機。成敗主要取決於機遇或不可控（外部）力量或事件。
投資與投機的主要區別在於承擔的風險程度。高風險的投機通常類似於賭博，而低風險的投資則依據基礎分析和研究。
主要要點
- 投機與投資之間的主要區別在於所涉風險的數量。
- 投資者通過承擔平均或低於平均水平的風險，試圖在其資本上產生令人滿意的回報。
- 投機者尋求從可能走向任一方向的賭注中賺取異常高的回報。
- 投機交易者通常運用期貨、期權和賣空等交易策略。
投資
投資可以有多種形式——通過貨幣、時間或能量等方法。在金融意義上，投資意味著買賣股票、債券、交易所交易基金 (ETF)、共同基金和各種其他金融產品。
投資者希望通過承擔平均或低於平均水平的風險，通過合理的資本回報來產生收入或利潤。這些收入可以是基礎資產價值的增值、定期股息或利息支付，或是其投入資本的全部回報。
投資通常是指長期買入和持有資產。要歸類為長期持有，投資者必須持有至少一年。
讓我們以一家大型穩定的跨國公司為例來說明投資。這家公司可能每年支付穩定且逐年增加的股息，且業務風險低。投資者可能會選擇長期投資這家公司，以在承擔相對較低風險的情況下獲得滿意的資本回報。此外，投資者還可能在不同產業中添加幾家公司到其投資組合中，以進行多元化並進一步降低風險。
分析和研究是投資過程的關鍵部分。這包括評估不同的資產、行業及市場上出現的模式或趨勢。投資者可以使用基本面分析或技術分析來選擇其投資策略或設計投資組合。通過基本面分析，投資者可以確定哪些因素會影響證券的價值，從微觀經濟到宏觀經濟因素。而技術分析則使用諸如證券價格和交易量等統計趨勢來發現市場機會。
投資者有許多可用的選項來投資他們的資金。經紀賬戶給予投資者進入各種證券市場的通道。通過開立賬戶，投資者同意進行存款，然後通過公司下單。資產和收入屬於投資者，經紀公司則通過促成交易收取佣金。隨著新技術的發展，投資者現在還可以使用機器人顧問進行投資。這些是使用算法根據投資者的目標和風險承受能力來提出投資策略的自動投資公司。
投機
投機是將資金投入成功概率很低的金融活動。投機尋求從可能走向任一方向的賭注中賺取異常高的回報。雖然投機類似於賭博，但它並不完全相同，因為投機者試圖對其交易方向做出有根據的決定。然而，交易中固有的投機風險往往顯著高於平均水平。
這些交易者購買證券，明確了解這些證券僅在短期內持有，然後再出售。他們可能會頻繁地進出某個頭寸。
以一個具備同等可能性的新金礦發現而暴漲或破產的波動性初級金礦公司為例。若公司無任何消息，投資者通常會避開這樣的高風險交易。然而，一些投機者可能相信初級金礦公司會發現金礦，並基於一種直覺買入其股票。這種直覺及隨後投資者的活動稱為投機。
投機交易確實有其缺陷。當對某個特定資產類別或行業的成長或價格行動有膨脹的期望時，價值會上升。當這種情況發生時，交易量增加，最終形成泡沫。這在網際網路泡沫時期發生過。 90 年代末期，對網際網路公司的投資呈指數級增長，估值迅速上升。市場在 2001 年後崩潰，導致主要科技公司失去大量價值，許多公司被淘汰。
投機交易者的種類
日內交易是一種投機形式。日內交易者未必有任何特定的資格，而是因為他們經常交易而被稱為日內交易者。他們通常持倉一天，在交易時段結束時平倉。
另一方面，搖擺交易者持倉時間最多可達數週，期望在此期間獲得收益。他們通過嘗試確定股票價格的走向，佔據一個位置，然後獲利。
交易和策略
投機者可以進行多種類型的交易，其中一些包括：
- 期貨合約：買賣雙方同意在未來某個預定時間按約定價出售某特定資產。買方同意在合約到期時購買基礎資產。期貨合約在交易所交易，通常用於商品交易。
- 看跌和看漲期權：在看跌期權中，合約持有人有權（但無義務）在特定時間內以商定價格出售任何部分的證券。而看漲期權則允許合約持有人在合約到期日前以商定價格購買基礎資產。
- 賣空：當交易者進行賣空時，他們推測某個證券的價格在未來會下跌，然後佔據一個位置。
投機者使用的流行策略從止損訂單到模式交易都有。使用止損訂單，交易者告訴經紀人當股票達到特定價格時買入或賣出。通過這樣做，投資者能夠將其損失降至最低。相比之下，模式交易使用價格趨勢來識別機會。使用技術分析時，投資者通過查看過去的市場表現來對資產的未來做出預測；這是一項通常非常具有挑戰性的任務。
特殊考量
投資者和投機者都將資金投入各種不同的投資工具，包括股票和固定收益選擇。股票或股權代表公司的一定百分比的所有權。這些可以在交易所購買或通過私人銷售購買。公司按市值或其未償股本的總市場價值進行排名。
共同基金和交易所交易基金（ETF）也是受歡迎的投資選擇。共同基金由基金經理管理，基金經理使用來自投資者的資金池購買各種資產和證券。ETF 持有一籃子基礎資產，其價格在交易日內像股票一樣變化。
固定收益資產包括債券、票據和票據。這些可以由公司或各級政府發行。許多固定收益資產用於資助項目和（業務）投資，在到期前支付利息，屆時資本面值會還給投資者。例如，美國財政部發行的債券到期於 20 或 30 年，並每半年支付一次利息。
投資者可能需要考慮其投資的持有期和稅務影響。持有期決定了投資應繳的稅額。這段時間從投資購買的第二天算起，直到出售或處置的那天為止。內部稅務署 (IRS) 將持有期一年或以上的投資視為長期投資。任何低於這個期限的都被視為短期投資。長期收益的稅率通常比短期收益更優惠。