12B-1 計劃是什麼？
12B-1 計劃是共同基金公司為基金透過中介機構分銷所設立的計劃。12B-1 計劃提供了分銷商與中介機構之間的合作關係，以確保基金的銷售。銷售佣金安排和 12B-1 分銷費用是推動 12B-1 計劃的主要組成部分。
理解 12B-1 計劃
12B-1 計劃促進了分銷商與提供共同基金股份的中介機構之間的合作關係。12B-1 計劃主要集中在開放式共同基金，這些基金在銷售費用和分銷費用上有多種級別結構。共同基金公司在其 12B-1 計劃中考慮兩種類型的 12B-1 費用：銷售佣金和 12B-1 費用。
銷售佣金
銷售佣金的安排旨在為中介機構提供補償，以便交易共同基金。這些合作關係可以通過全方位服務的經紀商促銷來增加基金的需求，經紀商促進交易並收取銷售負荷費用。這些費用支付給經紀商，與年度基金運營費用無關。
銷售負荷在不同的股類中結構不同。股類可以包括前端、後端和水平負荷銷售費用。這些銷售費用與個別零售股類相關，通常包括 A 類、B 類和 C 類股份。
12B-1 費用
從共同基金支付給分銷商和中介機構的 12B-1 費用也是 12B-1 計劃的一個關鍵部分。為了促銷和分銷開放式共同基金股份，共同基金公司與分銷商合作，使其基金在折扣經紀商和財務顧問平臺上上市。分銷商幫助基金公司與全方位服務的經紀商合作，按照約定的銷售負荷安排進行交易。
共同基金公司將從共同基金支付 12B-1 費用以補償分銷商。在某些情況下，基金可能還會結構成低水平負荷，這些費用在投資者持有期間每年支付給財務顧問。
金融行業的法律通常限制 12B-1 費用每年不得超過投資當前價值的 1%，但費用通常介於 0.25% 到 1% 之間。在大多數情況下，基金公司在支付較低銷售費用的股份類別中會有較高的 12B-1 費用，而在支付較高銷售費用的股份類別中則有較低的 12B-1 費用。這有助於平衡支付給中介經紀商的補償，同時也提供給分銷合作夥伴的付款。
信息披露
共同基金公司需要在其基金說明書中提供完整的銷售負荷安排和 12B-1 年度基金費用的披露。說明書是共同基金註冊所需文件的一個方面，也是提供給投資者的關鍵要約文件，提供有關基金的信息。 12B-1 計劃及其費用結構的任何變動必須得到基金董事會的批准，並在提交給證券交易委員會的說明書中修訂。