什麼是年百分率收益率 (APY)?
年百分率收益率 (APY) 是投資一年所獲得的利率，包括複利。APY 越高，您的回報就越高。您可以比較不同金融機構的 APY 來確保您開設的是利潤最高的帳戶。
關鍵要點
- APY 是在一年內利息複利的實際回報率。
- 複利會定期添加到總投資額中，增加餘額。這意味著每次發放的利息付款將基於較高的餘額而增加。
- 利息複利越頻繁，APY 就會越高。
- APY 與年百分率 (APR) 概念相似，但 APR 用於貸款。
- 支票、儲蓄或存單的 APY 會根據產品不同而有所變化，可能具有可變或固定利率。
年百分率收益率 (APY) 的公式和計算
APY 統一了回報率，它通過說明假設資金存放一年的情況下會獲得的實際複合利息增長百分比來做到這一點。計算 APY 的公式是：
APY = (1 + r/n)^n - 1其中：
- r = 名義利率
- n = 複利期數
APY 告訴您什麼
任何投資最終將由其回報率來衡量，無論是存單 (CD)、股票還是政府債券。回報率僅僅是投資在特定時間段（通常是一年）內的增長百分比。
然而，如果不同的投資有不同的複利期數，則回報率可能難以比較。一種可能是每日複利，而另一種可能是季度或半年複利。
僅通過說明一年的每個百分比值來比較回報率會給出不準確的結果，因為它忽略了複利的影響。了解複利的頻率至關重要，因為存款複利越頻繁，投資增長越快。這是由於每次複利時，該期間獲得的利息將添加到本金餘額中，未來的利息支付將基於該較大本金金額計算。
比較兩項投資的 APY
假設您考慮是否投資於一個到期支付6%的一年期零息債券或一個也支付6%利率但按月複利的高收益貨幣市場賬戶。
乍看之下，收益似乎相等，因為它們都標明為6%。但當考慮複利的影響時，貨幣市場投資實際上的 APY 更高：(1 + 0.005)^12 – 1 = 0.06168 = 6.17% APY。
通過簡單利率來比較兩項投資效果並不理想，因為這忽略了複利以及複利發生的頻率。
APY vs. APR
APY 與用於貸款的年百分率 (APR) 相似。APR 反映借款人在一年內支付的實際百分比，包括利息和費用。APY 和 APR 都是作為年化百分比率表達的標準化利率測量。
然而，APY 考慮了複利，而 APR 則沒有。此外，APY 的計算公式不包含賬戶費用，僅包括複利期數。這對於投資者來說是重要的考慮因素，因為他們必須考慮從投資總回報中扣除的任何費用。
APY 示例
如果您以5%的利率存入$100一年，且您的存款按季度複利，則年末您將有$105.09。如果您只獲得簡單利息，您將只有$105。
APY = (1 + 0.05/4)^4 - 1 = 0.05095 = 5.095%它支付5%年利息季度複利，總計5.095%。這並不算太顯著。然而，如果您將這$100存入四年，且季度複利，您的初始存款將增長至$121.99。而且如果沒有複利，它將僅為$120。
X = 100 (1 + 0.05/4)^16 = 100 1.21989 = $121.99- X = 最終金額
- D = 初始存款
- r = 名義利率
- n = 每年複利次數
- y = 年數
複利的工作原理
APY 概念根植於複利的概念中。複利是允許投資回報賺取回報的機制。
想像您以6%的月複利投資$1,000。在投資開始時，您有$1,000。一個月後，您的投資將獲得按6%計算的一個月利息。您的投資現在價值將為$1,005 ($1,000 (1 + 0.06/12))。此時，我們尚未看到複利的效果。
第二個月後，您的投資將獲得第二個月的利息，按6%計算。然而，這個利息是基於您的初始投資以及上月獲得的$5利息計算的。因此，這個月的回報將高於上個月，因為您投資基數更大。您的投資現價值將為$1,010.03 ($1,005 (1 + 0.06/12))。注意，第二個月的利息是$5.03，與上月的$5.00有所不同。第三個月，您的投資將基於$1,000、第一個月的$5以及第二個月的$5.03計算利息。這展示了複利的概念：每個月的收益金額將持續增加，只要 APY 不下降且投資本金未減少。
美國的銀行要求在宣傳其利息賬戶時包括 APY。這告訴潛在客戶在將存款存放12個月後可以獲得的金額。
可變 APY 與固定 APY
儲蓄或支票帳戶可能有可變 APY 或固定 APY。可變 APY 會隨宏觀經濟情況變動，而固定 APY 不會變（或變動較少）。
某種 APY 並不一定比另一種更好。雖然鎖定固定 APY 聽起來不錯，但這也可能意味著當聯邦儲備提高利率且 APY 每月上升時錯失了機會。大多數支票、儲蓄和貨幣市場賬戶有可變 APY，但某些促銷銀行賬戶或銀行賬戶獎勵可能會對特定存款金額設高固定 APY。例如，某銀行可能對首$500存款提供5% APY，然後對所有其他存款支付1% APY。
APY 和風險
通常，當投資者承擔更大風險或同意做出犧牲時，他們通常會獲得更高的收益，同樣適用於支票、儲蓄和定期存款的 APY。
當消費者將錢存入支票帳戶時，要求隨需求取款以支付開支。在給定通知下，消費者可能需要取出借記卡，購買商品，並減少支票帳戶餘額。因此，支票帳戶通常具有最低的 APY，因為對消費者沒有風險或犧牲。
當消費者將錢存入儲蓄帳戶時，可能沒有立即需求。消費者可能需要將資金轉入支票帳戶才能使用。儲蓄賬戶通常比支票帳戶有更高的 APY，因為消費者面臨更大限制。
此外，當消費者持有定期存款時，他們同意犧牲流動性和資金使用權以獲得更高的 APY。消費者不能在不支付罰款的情況下使用或花費 CD 中的資金。CD 的 APY 通常最高，因為消費者犧牲了立即接觸資金的權利而獲得了回報。
總結
APY 是您在投資或銀行賬戶上獲得的實際回報率。與簡單利息計算相比，APY 考慮到先前收益利息的複利效應生成未來回報。因此，如果賬戶經常複利的話，APY 通常會高於簡單利息。
常見問題
APY 是什麼，如何工作？
APY 是反映複利的年百分比收益率。它反映了您在投資中實際賺取的利率，因為它考慮了您在利息上賺得的利息。
考慮上述$100 投資在季度複利5%的情況。第一季度，您在$100 上賺取利息。但在第二季度，您在$100 及第一季度賺取的利息上賺取利息。
什麼是好的 APY 率？
APY 率經常波動，某個時間的好率可能因宏觀經濟條件變化而不再好。一般而言，當聯邦儲備提高利率時，儲蓄帳戶的 APY 也會上升。因此，當貨幣政策緊縮或正在收緊時，儲蓄賬戶的 APY 率通常較佳。此外，經常有低成本、高收益的儲蓄帳戶，持續提供競爭性的 APY。
如何計算 APY？
APY 統一了回報率。它通過說明假設資金存放一年情況下會獲得的實際複合利息增長百分比來做到這一點。計算 APY 的公式是 (1+r/n)^n – 1，其中 r = 期間利率以及 n = 複利期數。
APY 如何幫助投資者？
任何投資最終將由其回報率來衡量，無論是存單、股票還是政府債券。APY 允許投資者基於相同標準比較不同投資回報，使他們作出更明智的決定。
APY 和 APR 之間的區別是什麼？
APY 計算利息複利一年的回報率，這是實際回報率的更準確表示。APR 包括交易相關的任何費用或額外成本，但不考慮在特定年內的利息複利。相反，它是簡單利率。