什麼是艾略特波浪理論(Elliott Wave Theory)？
艾略特波浪理論在技術分析中描述了金融市場中的價格變動。由拉爾夫·納爾遜·艾略特（Ralph Nelson Elliott）開發，它觀察到了股票價格變動和消費者行為中反覆出現的分形波形模式。從市場趨勢中獲利的投資者被形容為「衝浪」。
關鍵要點
- 艾略特波浪理論是對與投資者情緒和心理變化相關的價格模式進行技術分析。
- 理論識別了形成模式的衝動波浪和反對較大趨勢的修正波浪。
- 每組波浪都處於另一組遵循相同衝動或修正模式的波浪中，這被描述為一種分形投資方法。
理解艾略特波浪理論
艾略特波浪理論由拉爾夫·納爾遜·艾略特在1930年代開發。他研究了涵蓋75年之久的年度、月度、每周、每日，以及自製的每小時和每30分鐘的多種指數圖表。該理論在1935年因艾略特對股市底部的準確預測而聲名大噪，並逐漸成為數千名投資組合經理、交易員和私人投資者的重要工具。艾略特在書籍、文章和信件中總結了識別、預測和利用波形模式的規則，並在1994年出版的《R.N. Elliott’s Masterworks》中匯集。
Elliott波浪國際是最大的獨立金融分析和市場預測公司，其市場分析和預測基於艾略特的模型。
其圖案不提供未來價格變動的確定性，但幫助將未來市場行動的概率進行排序。它們可以與其他形式的技術分析一起使用，包括技術指標。
艾略特波浪理論的運作方式
一些技術分析師利用艾略特波浪理論在股票市場中獲利。該理論假設股票價格變動可以被預測，因為它們在由投資者心理或情緒創造的反覆上下波浪中運動。
該理論是主觀的，識別兩種不同類型的波浪：動力波浪和修正波浪。波浪分析不等同於遵循指令的模板。波浪分析提供了對趨勢動態的見解，並幫助投資者理解價格變動。
衝動波浪
衝動波浪由五個次波組成，在與下一個較大程度的趨勢相同的方向上進行淨運動。這種模式是最常見的動力波浪，也是市場中最容易辨識的，包含五個次波，其中三個是動力波浪，兩個是修正波浪。
- 第2波無法回撤多於第1波的起點
- 第3波不能是1、3和5三個衝動波浪中的最短波浪
- 第4波不會與第1波的價格區域重疊
- 第5波需要以動量背離結束
如果有一條規則被違反，該結構就不是衝動波浪。交易者需要重新標記被懷疑的衝動波浪。
修正波浪
修正波浪，稱為對角波浪，由三個次波或三個次波的組合組成，進行與下一個較大程度的趨勢相反的淨運動。其目標是將市場導向趨勢的方向。
修正波浪由五個次波組成。對角波看起來像擴展或收縮楔形。對角波的次波可能不是五個，這取決於觀察的是哪種類型的對角波。每個對角波的次波從未完全回撤前一個次波，而對角波的第3次波可能不會是最短波浪。
艾略特波浪理論與其他指標的比較
艾略特認為費波納契數列表示動力波浪和修正波浪中的波浪數量。價格和時間中的波浪關係也常常展示費波納契比率，例如38%和62%。例如，一個修正波浪可能會回撤前一個動力波浪的38%。
其它分析師開發了受到Elliott波浪原理啟發的指標，包括Elliott波浪振盪圖表。該振盪圖表提供了一種基於五周期和34週期移動平均差異的未來價格方向計算方法。Elliott Wave International的人工智慧系統EWAVES應用所有Elliott波浪規則和指南來生成自動的Elliott波浪分析。
什麼是艾略特波浪理論？
在技術分析中，艾略特波浪理論研究價格模式中的長期趨勢及其如何與投資者心理對應。這些價格模式或「波浪」依賴於拉爾夫·納爾遜·艾略特在1930年代開發的規則。它們識別和預測股票市場中的波浪模式，並幫助預測未來的變動。
艾略特波浪理論如何運作？
基於艾略特波浪理論，市場價格會在衝動階段和修正階段之間交替變化。衝動總是再細分為一組低級別的五個波浪，再次在動力和修正性質之間交替變化，以便波浪1、3、5是衝動波浪，波浪2和4是波浪1和3的小幅回撤。
如何使用艾略特波浪理論進行交易？
如果交易者看到某支股票在衝動波浪中上漲，他們可能會做多直到完成其第五波。預期反轉後，交易者可能會做空該股票。這種交易理論的基礎是分形模式在金融市場中重複出現。在數學中，分形模式在無限尺度上重複發生。
總結
艾略特波浪理論由拉爾夫·納爾遜·艾略特開發。它提供了與投資者情緒和心理相關的價格模式的技術分析。該理論識別了形成模式的衝動波浪和反對較大趨勢的修正波浪。它假設股票價格變動可以被預測，因為它們在反覆上下的波浪中運動。
更正—2023年7月27日：本文已修正為指出第三衝動波浪絕不能是波浪1、3和5中最短的波浪。本文還之前錯誤地表述了第4波在任何時候都不能超過第三波。內容已修正為說明根據艾略特波浪理論第4波不會與第1波的價格區域重疊。