箱型理論（Darvas Box Theory ）是什麼？
箱型理論是一種由尼古拉斯·達瓦斯（Nicolas Darvas）開發的交易策略，該策略使用高價和交易量作為關鍵指標來針對股票進行交易。
達瓦斯的交易技術涉及買入交易在創新高的股票，並圍繞最近的高點和低點畫出一個框，以確定進場點和止損單的放置位置。當價格行動升至前一高點之上但回落至不遠於該高點的價格時，股票被認為是在達瓦斯箱內。
關鍵要點
- 箱型理論是一種技術工具，允許交易者針對交易量增加的股票。
- 箱型理論並不鎖定特定的時間段，所以這些箱子是通過根據交易者使用的時間段沿最近的高點和低點畫線來創建的。
- 箱型理論在上升市場和/或針對牛市行業中效果最佳。
箱型理論告訴你什麼？
箱型理論是一種動量策略。它結合市場動量理論和技術分析來確定何時進入和退出市場。
達瓦斯箱是一個相當簡單的指標，是通過沿低點和高點畫線創建的。隨著時間的推移，更新高點和低點，您會看到上升箱或下降箱。箱型理論建議僅交易上升箱，並使用突破的箱子的高點來更新止損單。
儘管主要是一種技術策略，但箱型理論在最初設計時確實混入了一些基本分析來確定要針對哪些股票。達瓦斯相信他的方法在應用於具有最大潛力以吸引投資者和消費者的革命性產品的行業時效果最佳。他還更喜歡那些隨著時間推移顯示出強勁收益的公司，特別是在市場整體波動時。
箱型理論實踐
箱型理論鼓勵交易者專注於增長行業，這些行業是投資者期望超越整體市場表現的行業。在開發該系統時，達瓦斯從這些行業挑選了幾支股票，並每天監控其價格和交易情況。在監控這些股票時，達瓦斯使用交易量作為主要指標來判斷股票是否準備好進行大幅移動。
一旦達瓦斯注意到異常交易量，他會根據最近的交易高點和低點創建一個窄價格範圍的達瓦斯箱。在箱子內，給定時間段內的股票低點代表底部，高點代表上限。
當股票突破當前箱子的上限時，達瓦斯會買入該股票，並使用突破箱子的上限作為該倉位的止損。隨著更多箱子被突破，達瓦斯會增加交易並向上移動止損單。交易通常在觸發止損單時結束。
達瓦斯在1950年代創立了他的理論，當時他以專業舞廳舞者的身份環遊世界。
箱型理論的起源
尼古拉斯·達瓦斯（Nicolas Darvas）於1930年代逃離了他的祖國匈牙利，以避開納粹的威脅。最終，他與他的妹妹重新團聚，不久後，二戰結束後，他們開始在歐洲專業跳舞。到1950年代末，尼古拉斯·達瓦斯已經是表演界收入最高的舞蹈團隊之一的一員。他正在舉行全球巡演，在滿場觀眾面前跳舞。
在作為舞者旅行時，達瓦斯獲取了《華爾街日報》和《巴倫周刊》的副本，但他僅使用上市的股票價格來決定他的投資。通過畫箱子並遵循嚴格的交易規則，達瓦斯在18個月內將10,000美元的投資變成了200萬美元。他的成功促使他在1960年寫下《我如何在股市賺取200萬美元》，使箱型理論流行起來。
今天，箱型理論有一些變化，這些變化集中在不同的時間段來建立箱子，或簡單地整合遵循類似原則的其他技術工具，如支撐和阻力帶。達瓦斯的初始策略是在信息流通速度較慢、沒有實時圖表的時代創建的。儘管如此，該理論依舊可以通過將箱子應用於圖表來確定交易，並設置進場和出場點。
箱型理論的限制
箱型理論的批評者將達瓦斯的初步成功歸因於他在一個非常牛市的市場中交易，並聲稱如果在熊市中使用這一技術，其結果將無法達到。可以公平地說，當趨勢未如計劃發展時，遵循箱型理論將產生整體上的小損失。
使用追蹤止損單並在趨勢/動量發展過程中跟隨它，這已成為自達瓦斯以來許多技術策略的固定做法。與許多交易理論一樣，箱型理論的真正價值可能實際上在於其在交易者在控制風險和遵循計劃時所培養的紀律。達瓦斯在他的書中強調了記錄交易的重要性，並且後來分析了成功與失敗的原因。