動向指標 (Directional Movement Index, DMI)

當衝浪者掃描廣闊的海洋時，他們正在尋找那個能保證帶給他們驚險旅程的波浪方向和拉力。但是，衝浪者是如何判斷哪個正在積累的水波不會有多大效果，而其他看起來對初學者而言相同的波浪會接起他們並帶入的呢？答案在於讀取波浪的方向和強度，就像交易者導航金融市場一樣。這時，方向性運動指數（DMI）出現了，這通常是技術分析師和交易者用來和市場價格流潮做同樣事情的一個可信方法。DMI 幫助他們確定價格趨勢的強弱和方向。DMI 由 J. Welles Wilder 於 1978 年開發，識別資產價格的移動方向。DMI 通過比較早期的高點和低點並繪製兩條線來實現這一點：一個是正向運動線，稱為 “+DI”，另一個是負向運動線，稱為 “-DI”。第三條線，平均方向性指數（ADX），還可以衡量上升或下降趨勢的強度。

當 +DI 高於 -DI 時，價格上行壓力大於下行壓力。反之，若 -DI 高於 +DI，則價格下行壓力較大。這幫助交易者評估趨勢方向。線條之間的交叉點也作為買入或賣出的信號。下面，我們將向你展示如何在交易中使用 DMI，將其與其他指標進行比較，並審查其某些限制。

關鍵摘要

方向性運動指數（DMI）測量價格運動的強度和方向，並用來減少錯誤的信號。
DMI 使用兩個標準指標，一個是負向（-DI），另一個是正向（+DI），以及一個平均方向性指數（ADX），這個指數沒有方向性但顯示動量。
兩條主要線之間的擴大距離表明價格趨勢越強烈。若 +DI 遠高於 -DI，則價格趨勢強烈上行。若 -DI 遠高於 +DI，則價格趨勢強烈下行。
ADX 測量趨勢的強度，不論是上升還是下降。如果它超過25，這表示一個強趨勢。

方向性運動指數（DMI）的公式

+DI = (Smoothed +DM / ATR) × 100

-DI = (Smoothed -DM / ATR) × 100

DX = (|+DI – -DI| / |+DI + -DI|) × 100

其中：

+DM（方向性運動）= 當前高點 – 前高點（PH）

-DM = 前低點 – 當前低點

Smoothed +/- DM = ∑ DM – (∑ DM / 14) + CDM

CDM = 當前的 DM

ATR = 平均真實範圍

計算方向性運動指數

計算每個周期的 +DM、-DM 和真實範圍（TR）。通常使用14個周期。
+DM 是當前高點減去前高點。
-DM 是前低點減去當前低點。
使用 +DM 當當前高點減去前高點大於前低點減去當前低點。使用 -DM 當前低點減去當前低點大於當前高點減去前高點。
TR 是當前高點減去當前低點、當前高點減去前收盤價或當前低點減去前收盤價三者中的最大值。
平滑14周期的 +DM、-DM 和 TR。下面是 TR 的公式。插入 -DM 和 +DM 值來計算這些的平滑平均值。
首個 14TR = 首14個 TR 讀數之和。
下個 14TR 值 = 首 14TR – (前一14TR / 14) + 當前 TR
接下來，將平滑的 +DM 值除以平滑的平均真實範圍（ATR）值以獲得 +DI。這個結果乘以100。
將平滑的 -DM 值除以平滑的 TR 值來獲得 -DI。這個結果乘以100。
選擇性的方向性指標（DX）是 +DI 減去 -DI，再除以 +DI 和 -DI 的和（均為絕對值）。此結果乘以100。
平均方向性運動指數（ADX）是平滑的 DX 平均值，是可以添加到 DMI 的另一個指標。要獲得 ADX，繼續計算至少14個周期的 DX 值。然後，結果會被平滑以得出 ADX。

方向性運動指數告訴你什麼

DMI 主要用來幫助評估趨勢方向並提供交易信號。交叉點是主要的交易信號。當 +DI 超過 -DI 時，長交易即將開始。反之，當 +DI 低於 -DI 時，賣出信號出現。在這種情況下，可能會啟動短交易，因為下降趨勢可能正在進行中。

雖然此方法可能產生一些好的信號，但也可能提供誤導信號，因為在進場後趨勢可能不會發展出來。該指標還可以用作趨勢或交易確認工具。如果 +DI 遠高於 -DI，則顯示上行趨勢的強度，這將有助於確認當前的長交易或基於其他進場方法的新長交易信號。相反，如果 -DI 遠高於 +DI，則確認為強烈的下降趨勢或短倉。

DMI 與阿倫指標的比較

DMI 與阿倫指標的區別

DMI

計算方式：計算連續高點和低點來確定運動方向，並使用平滑平均值計算指標。
解釋：交易者傾向於觀察 +DI 和 -DI 的交叉點來尋找買賣機會。
用途：在有明確趨勢的市場中最佳使用。DMI 也適合確認趨勢方向和強度，有助於篩選其他指標中的潛在錯誤信號。

阿倫指標

計算方式：計算自高點和低點以來經歷的時長。
解釋：交易者傾向於使用阿倫指標來確定趨勢的開始和結束及潛在的盤整階段。
用途：特別適用於識別趨勢反轉及新趨勢的開始。在價格行為涉及周期內頻繁的高點和低點的市場中指標更有效。

雖然 DMI 和阿倫指標都是用於識別市場趨勢方向和強度的技術分析工具，但它們有不同的方法和解釋方式。

阿倫指標的快速概述

阿倫指標是一種技術分析工具，設計用來識別趨勢方向的變化和強度。由 Tushar Chande 於 1995 年開發，特別適用於確定新趨勢的開始和判斷資產是趨勢還是橫盤。

雖然 DMI 和阿倫指標的目的是識別和分析趨勢，但它們的方法和計算方式不同。交易者可以根據自己的交易風格、市場條件和分析目標選擇其中一個。

方向性運動指數的限制

DMI 是一個更大系統的一部分，稱為平均方向性運動指數（ADX）。DMI 的趨勢方向可以添加到 ADX 的強度讀數中。ADX 超過20的讀數表示價格有強烈的趨勢。無論是否使用 ADX，指標仍然容易產生誤報信號。

特別是，+DI 和 -DI 讀數及交叉點是基於歷史價格的，不一定會反映未來的走勢。一個交叉點可能會發生，但是價格可能不會反應，導致交易失敗。

線條也可能交叉，導致多個信號但沒有價格趨勢。這可以通過僅在基於長期價格圖表判斷的較大趨勢方向上進行交易來避免，或結合 ADX 讀數來幫助隔離強烈趨勢。

使用 DMI 的範例

此範例使用 DMI 應用於微軟公司（MSFT）的股票。歷史測試的時間段是從2023年2月27日至2024年2月26日。

當 +DI 超過 -DI 時，此買入條件會結束任何短倉。相反，當 +DI 低於 -DI 時，此賣出條件會結束任何長倉。

初始資本為100萬美元
訂單大小為100%的資本
不堆疊訂單
不槓桿化交易
忽略佣金、滑價和稅金
周期長度為14

以下是結果：

淨利潤：6.95%
總關閉交易：11
有利可圖的交易百分比：45.45%
產生的盈利因子：1.602
最大回撤：9.47%
同一期間內的買入和持有：22.81%

此範例說明了 DMI 的潛在有效性。然而，重要的是要注意，交易者通常會使用更複雜的交易策略和槓桿，並對技術分析指標進行更廣泛的回測和優化，然後再應用到實際交易中。

有類似於 DMI 的其他指標嗎？

有幾個與 DMI 具有相似之處的指標，特別是它們關注趨勢方向、強度和潛在逆轉。這些指標包括移動平均線平滑指標（MACD）和拋物線轉向指標（PSAR）。

如何使 DMI 更加可靠？

提高對 DMI 的信心需要結合方法調整和戰略整合其他分析工具。一些提高可靠性的方法包括調整周期長度、與 ADX 一同使用 DMI、結合其他指標、將其納入價格行為和圖表模式分析、在適合的市場條件下使用 DMI 以及在使用 DMI 時實施風險管理技術。

DMI 與哪些工具一起工作良好？

DMI 與其他技術分析工具很好地結合，可以提供更全面的市場觀察。將 DMI 與其他指標整合有助於確認信號、識別進出點和改進整體交易策略。一些有價值的指標包括 ADX、移動平均線、相對強弱指數（RSI）、隨機指標、斐波納契回撤水平、布林帶以及成交量指標。

總結

DMI 是一個有用的技術分析工具，開發用來識別價格趨勢的方向和強度。指標由兩個主要組成部分 +DI 和 -DI 組成，再加上衡量趨勢強度的 ADX。計算 DMI 涉及比較連續高點和低點來確定價格移動方向，然後在給定期間內平滑這些差異以隔離趨勢方向。

+DI 和 -DI 與 ADX 一起繪製，以直觀地表示趨勢方向和強度。交易者使用 DMI 來確定進出機會、衡量趨勢強度，並將其納入更廣泛的交易策略，通常結合其他指標以提高準確性並減少誤報信號。DMI 區分強和弱趨勢的能力使其對許多交易者來說不可或缺，提供可以導致更明智交易決策的透視。