什麼是邊際收益(contribution margin)？
邊際收益可以以總額或每單位為基礎來表示。它代表在扣除公司成本的變動部分後，每個產品/單位銷售產生的增量收入。
邊際收益的計算方法是每單位售價減去每單位變動成本。也被稱為每單位美元貢獻，這一指標顯示出某一產品對公司整體利潤的貢獻程度。
它提供了一種顯示公司提供的特定產品潛在利潤的方式，並顯示幫助公司支付固定成本的銷售部分。支付固定成本後剩餘的收入即為生成的利潤。
關鍵點摘錄
- 邊際收益代表某產品的銷售收入中不被變動成本消耗的部分，並因此有助於支付公司的固定成本。
- 邊際收益的概念是盈虧平衡分析的基本關鍵之一。
- 勞動密集型公司的邊際收益較低，固定費用較少，而資本密集型、工業公司的固定費用較高，因此邊際收益較高。
邊際收益的公式與計算
邊際收益的計算方法是產品銷售價格與其生產和銷售過程中的變動成本之差。這表達為以下公式：
C = R – V
其中，C 是邊際收益，R 是總收入，V 代表變動成本。
還可以將邊際收益表示為總收入的分數。在這種情況下，邊際收益比率（CR）表示為邊際收益除以同一時間段內的總收入：
CR = (R – V) / R
邊際收益可以告訴我們什麼
邊際收益是用於產品整體成本和售價規劃中的盈虧平衡分析的基礎。它有助於分離產品銷售中來自支付固定成本和利潤部分，並可用來確定產品的售價範圍、預期的利潤水平，以及結構銷售團隊成員、分銷商或代理人的銷售佣金。
固定成本與變動成本
固定成本是無論賣出或生產多少都會發生的成本。企業支付這些成本來建立和運營自身。購買機械等項目是固定成本的一個典型例子，特別是一次性固定成本。無論使用多少單位，其成本不會變化。然而，隨著銷售單位數量的增加，這些固定成本在每單位成本中的比例會變小。
另一個常見的固定成本是支付商業空間的租金。店主會支付固定的月租金，無論賣出多少貨物。
另一方面，變動成本則取決於企業生產的商品和服務的數量。例如，工廠需要原材料來生產產品。某個月生產越多，所需的原材料就越多，因此那些原材料屬於變動成本。同樣，一家咖啡店的店主需要咖啡和糕點來賣給客人。客戶越多，她需要購買的食物和飲品就越多。它們的成本是變動的。這些成本會在計算邊際收益時包括。
固定成本通常被視為沉沒成本，一旦支出無法回收。在進行成本分析或盈利能力測量時，不應考慮這些成本組成部分。
邊際收益與毛利率之間的區別
邊際收益與毛利率不同，毛利率是銷售收入與銷售成本之間的差額。邊際收益只計算變動成本，毛利率則包括公司為實現銷售而產生的所有成本。
邊際收益顯示達到盈虧平衡點後製造每額外一個產品所產生的額外收入。換句話說，它衡量每筆額外銷售為公司總利潤做出多少 “貢獻”。
邊際收益的示例
假設製造墨水筆的機器成本為10,000美元。製造一支墨水筆需要0.2美元的原材料，如塑料、墨水和筆尖，另需0.1美元用於運行機器以生產一支筆的電費，再加上0.3美元的人工費用。
這三個組成部分構成了每單位變動成本。製造一支墨水筆的總變動成本為（$0.2 + $0.1 + $0.3）= $0.6每單位。如果總共製造100支墨水筆，總變動成本將達到（$0.6 100單位）= $60，而製造10,000支墨水筆的總變動成本將達到（$0.6 10,000單位）= $6,000。這樣的總變動成本與所製造產品的單位數量成正比增加。
然而，沒有成本為10,000美元的製造機器，墨水筆的生產是無法實現的。這臺機器的成本代表固定成本（而不是變動成本），因為其成本不會隨製造單位數量的增加而增加。這些固定成本不會在邊際收益的計算中考慮。
如果使用這臺機器製造了10,000支墨水筆，變動成本為6,000美元，固定成本為10,000美元，總製造成本為16,000美元。每單位成本將被計算為$16,000/10,000 = $1.6每單位。如果每支墨水筆以每單位價格售價2美元，則每單位的利潤為
(SP – TC) = ($2.0 – $1.6) = $0.4 每單位
其中：
SP = 銷售價格
TC = 總成本
然而，邊際收益不考慮固定成本部分，只考慮變動成本部分。每售出一單位所賺得的增量利潤由邊際收益表示，將為：
(SP – TVC) = ($2.0 – $0.6) = $1.4 每單位
其中：
SP = 銷售價格
TVC = 總變動成本
邊際收益的一個關鍵特徵是無論生產或銷售多少單位，其每單位數值是固定的。另一方面，每單位的淨利潤可能會隨著銷售單位數量的增加或減少而非線性變動，因為它包括了固定成本。
邊際收益的應用
邊際收益可以幫助公司管理層在多個可能使用同一組製造資源的產品中進行選擇。比如，一家公司擁有一臺可以生產墨水筆和圓珠筆的製造機器，管理層必須做出僅生產其中一種的選擇。
如果墨水筆的邊際收益高於圓珠筆，那麼由於其更高的盈利潛力，前者將會被優先考慮生產。這種決策在擁有多樣化產品組合的企業中很常見，管理層必須將可用資源以最有效的方式分配給最具盈利潛力的產品。
投資者的邊際收益
投資者和分析師也可能會試圖計算出公司明星產品的邊際收益數據。例如，一家飲料公司可能有15種不同產品，但其大部分利潤可能來自一種特定飲料。
除了公司管理層，警覺的投資者可能會密切關注高性能產品相對於其他產品的邊際收益，以評估公司對其明星產品的依賴度。
公司轉移了對其明星產品的投資或擴展生產的重點，或者出現了競爭者產品，這可能表明公司的盈利能力以及最終的股價可能會受到影響。
提高邊際收益的方法
根據邊際收益公式，公司可以通過兩種方式增加其邊際收益：它們可以找到增加收入的方法，或者減少變動成本。
變動成本通常代表材料、運輸和市場營銷等支出。公司可以通過找到替代方案來降低這些成本，例如使用更便宜的材料或替代運輸提供商。
或者，公司也可以嘗試找到提高收入的方法。例如，他們可以簡單地提高產品的價格。然而，這種策略最終可能會適得其反，並在客戶不願意支付更高價格的情況下損害利潤。
什麼時候使用邊際收益分析
投資者會檢查邊際收益以確定公司是否有效地利用其收入。高邊際收益表明公司傾向於賺取比支出更多的錢。
非常低或負的邊際收益值表明經濟上不可持續的產品，其製造和銷售會消耗大部分收入。
在勞動密集型的行業部門，例如製造業，可以觀察到較低的邊際收益值，因為變動成本較高，而在資本密集型行業中，則普遍存在較高的邊際收益值。
邊際收益的概念適用於各種製造水平、業務部門和產品。該數據可以針對整個公司、一個特定的子公司、一個特定的業務部門或單位、一個特定的中心或設施、分銷或銷售渠道、產品線或單個產品進行計算。
如何計算邊際收益？
邊際收益的計算方法是收入減去變動成本。邊際收益比率的計算方法是（收入 – 變動成本）/收入。
什麼是好的邊際收益？
最佳的邊際收益為100%，因此邊際收益越接近100%越好。數值越高，公司越擅長用現金支付其間接費用。
邊際收益和利潤率之間的區別是什麼？
利潤率是使用所有直接，用於生產產品的費用計算的。邊際收益只考慮變動成本。
總結
邊際收益表示公司通過銷售每額外單位產品或商品獲得的收入。這是公司和投資者用來利用數據驅動進行業務決策的幾個指標之一。與其他數據一樣，考慮到邊際收益，而不是孤立地看這一數據，十分重要。