什麼是應變計畫（Contingencies and Contingency Plans）？
應變計畫是指未來可能發生的負面事件，例如經濟衰退、自然災害、欺詐活動、恐怖襲擊或大流行病。
儘管可以為應變計畫做準備，但這些負面事件的性質和範圍在事前通常是不可預知的。公司和投資者通過分析和實施保護措施來為各種應變計畫做準備。
在財務方面，經理通常會嘗試使用預測模型來識別和規劃他們認為可能發生的應變計畫。財務經理往往保守，假設稍微差於預期的結果來減少風險。
應急計劃可能包括安排公司的業務，使其能夠在面臨負面結果時以最小的困擾渡過難關。
關鍵要點
- 應變計畫是未來可能發生的負面事件，例如經濟衰退、自然災害或欺詐活動。
- 公司和投資者通過分析和實施保護措施為各種應變計畫做準備。
- 詳細的應急計劃可以將預料不到的負面事件造成的損失和損害降到最低。
- 應急計劃可以包括為投資組合購買選擇權或保險。
- 銀行必須預留一定比例的資本以應對經濟衰退等負面應變計畫，以保護銀行免受損失。
應變計畫的運作方式
為了應對應變計畫，財務經理通常還會建議預留大量現金儲備，這樣即使公司遇到銷售疲軟或意外支出，也能保持強大的流動性。
經理可能會主動在公司財務狀況良好時開通信用額度，以確保在不利時期能夠借貸。例如，待決訴訟會被視為或有負債。應急計劃通常包括保險政策，這些政策涵蓋在負面事件期間和之後可能發生的損失。
不過，保險可能無法涵蓋所有成本或情景。例如，業務中斷保險通常不涵蓋大流行病，許多企業因冠狀病毒大流行而遭受損失。
聯邦政府不得不介入並通過《冠狀病毒援助，救濟和經濟安全法案》（CARES 法案），該法案向企業、家庭和地方政府提供財務援助，以減輕大流行造成的經濟困難。特別是《薪資保護計劃》(PPP) 向小型企業提供了 3490 億美元的援助以幫助其維持工資和支出。
保險公司還可能會針對不可抗力事件（即超出人類控制的事件，如洪水或地震）限制保險範圍或設置排除條款。此外，保險無法彌補由於事件（特別是內部系統問題如數據破壞）而失去的客戶。
因此，企業需要制定應急計劃，以幫助減少業務運營中斷時的收入損失和增加的成本。通常，企業會聘請顧問以確保應急計劃考慮到大量可能的情景，並提供如何最好地執行計劃的建議。
應急計劃的類型
應急計劃被公司、政府、投資者和中央銀行（如美聯儲）使用。應變計畫可能涉及房地產交易、商品、投資、匯率和地緣政治風險。
保護資產
應變計畫還可能包括或有資產，即公司或個人在未來某些不確定事件解決後可能累積的利益（而非損失）。例如，訴訟中的有利裁決或繼承將是一個或有資產的例子。
應急計劃可能涉及購買保險政策，如果發生特定應變計畫，這些政策將支付現金或利益。例如，可以購買財產保險以保護免受火災或風災的影響。
投資持倉
投資者會保護自己免受可能導致投資損失的應變計畫的影響。投資者可能會採用多種對沖策略，例如止損訂單，以在特定價格水平退出持倉。
對沖還可能涉及使用選擇權策略，這類似於購買保險，當投資位置因負面事件而虧損時，策略賺取收益。
選擇權策略的收益完全或部分抵消了投資損失。然而，這些策略是有成本的，通常是以溢價的形式，即前期現金支付。
投資者還會使用資產多樣化，這是指投資於多種類型的資產。資產多樣化有助於在一種類別資產（如股票）價值下降時減少風險。
或有免疫
或有免疫是一種應急計劃，通常在固定收益投資中使用。這涉及基金經理在投資組合價值低於預定值時轉向防禦位置。
業務連續性和恢復
作為應對災難（如大流行病）的部分應急計劃，公司需要提前規劃，以確保業務在事件發生期間和之後都能運營。這類應急計劃通常稱為業務連續性計劃 (BCP) 或業務恢復計劃。
通常，會成立一個業務連續性團隊來計劃任何可能的應變計畫，並在中斷期間管理連續性和恢復計劃。企業需要識別其關鍵業務功能，並分析事件如何影響公司的運營和流程。
應急計劃將包括實施關鍵業務功能（如系統、生產和員工對技術設備（如計算機）的訪問）的恢復措施。
例如，針對大流行病的應急計劃將包括制定遠程工作策略，以幫助防止疾病傳播並為員工提供安全的工作訪問。
因此，公司需要投資於技術設備，這可能包括為員工提供筆記型電腦和視頻會議設備，創建基於雲存儲的數據存儲，並促進公司內部通信（如電子郵件和內部數據）的訪問。
網絡安全
在任何類型的災難中，網絡犯罪分子通常會試圖利用危機入侵公司的系統和竊取數據或破壞業務運營。應急計劃用於概述網絡安全團隊保護組織免受威脅和惡意攻擊的程序。
特別考慮
應急計劃還應準備應對智慧財產權因盜竊或破壞而喪失的情況。因此，應維護重要文件和計算機程序以及公司關鍵專利的備份，並存放在安全的異地位置。
應急計劃需要準備應對運營失誤、盜竊和欺詐的可能性。一家公司應該有關於可能嚴重損害公司聲譽和業務能力的事件的應急公共關係響應。
應急計劃中應包括在負面事件後如何重組公司。應該制定處理程序，詳述恢復公司正常運營並限制事件進一步損害所需的措施。
例如，金融服務公司 Cantor Fitzgerald 在9/11恐怖襲擊後能夠在幾天內恢復運營，這是由於其擁有全面的應急計劃。
應急計劃的好處
詳細的應急計劃可以將預料不到的負面事件造成的損失和損害降到最低。例如，一家券商可能會有備用發電機，以確保在停電時交易能夠執行，預防可能的財務損失。
應急計劃還可以減少公關災難的風險。一家公司如果能夠有效地溝通如何應對和處理負面事件，則不太可能受損其聲譽。
應急計劃通常允許受負面事件影響的公司繼續運營。例如，一家公司可能會針對可能的工業行動（如罷工）制定條款，以確保對客戶的義務不受影響。
擁有應急計劃的公司可能會獲得更好的保險費率和信用可得性，因為它們被認為降低了業務風險。
銀行和應變計畫
由於2008年金融危機和大衰退，實施了針對銀行壓力測試的規定，以測試銀行如何應對各種負面應變計畫。壓力測試預測銀行在負面經濟事件發生時的損失，以確定銀行是否有足夠的資本或資金來應對事件。
銀行需要根據總風險權重資產（RWA）的特定百分比保留資本儲備。這些資產，通常是貸款，具有不同的風險權重。
例如，一家銀行的抵押貸款組合可能會獲得50%的權重，這意味著銀行在負面情景中應該擁有價值為未償還抵押貸款50%的資本。
這些資本，被稱為一級資本，可能包括股本或股東權益和保留盈餘，即前幾年收益的累積儲蓄。儘管一級資本比率要求有多種組成部分，但該比率必須至少達到總風險權重資產的6%。
舉個例子，假設Bank XYZ擁有300萬美元的保留盈餘和400萬美元的股東權益，意味著總一級資本為700萬美元。Bank XYZ的風險權重資產為7000萬美元。因此，銀行的一級資本比率為10%（700萬美元/7000萬美元）。由於資本要求為6%，該銀行被認為達到了最低要求並且資本充足。
當然，直到再次出現衰退，我們才會知道銀行部門的應急計劃是否充分，這是這些計劃的局限之一，因為很難對所有應變計畫進行規劃。
為什麼環境應急計劃很重要？
有環境事故風險的企業，特別是危險材料洩漏，應始終有計劃詳細說明其應對行動。做好準備有助於減少對環境的總體損害，減少事故相關成本，並限制法律責任。
什麼是應急理論？
應急理論是一種管理方法，建議管理組織的最佳方式取決於特定情況。換句話說，一種特定的管理風格可能在一家公司中運作良好，而在另一家公司中完全失敗。
制定應急計劃的步驟是什麼？
要制定應急計劃，首先要識別對您的企業的主要風險，並根據發生的可能性和嚴重程度對其進行排序。接下來，進行業務影響分析 (BIA)。從那裡開始制定您的計劃，應包括預防控制、事件響應計劃、災難恢復計劃和業務連續性計劃。確保為員工提供培訓，經常測試並更新您的計劃。
總結
應變計畫是一種可能在未來發生的負面事件或情況，例如全球流行病、自然災害或恐怖襲擊。通過設計考慮到應變計畫的計劃，公司、政府和個人能夠限製這些事件造成的損害。