什麼是資產融資？
資產融資指的是利用公司資產負債表上的資產，包括短期投資、庫存和應收賬款，來借錢或獲得貸款。借款的公司必須向貸款人提供資產的擔保權益。
理解資產融資
資產融資與傳統融資有很大的不同，因為借款公司提供一些資產來快速獲得現金貸款。傳統融資安排，例如專案貸款，涉及更長的過程，包括業務規劃、預測等等。資產融資通常用於借款人需要短期現金貸款或營運資金時。在大多數情況下，借款公司使用資產融資是將其應收賬款作為質押；然而，在借款過程中使用庫存資產（稱為倉庫融資）也並不罕見。
關鍵要點
- 資產融資允許公司通過質押資產負債表上的資產來獲得貸款。
- 資產融資通常用於滿足短期營運資金需求。
- 一些公司偏好資產融資而不是傳統融資，因為這種融資基於資產本身，而不是銀行對公司信用度和未來業務前景的看法。
資產融資與資產抵押貸款的區別
在基本層面上，資產融資和資產抵押貸款這兩個術語本質上是指同一件事，但有些許區別。資產抵押貸款指當個人借錢買房或買車時，房子或車輛作為貸款的抵押品。如果貸款在指定的時間內未能償還，則會違約，貸款人可以對車輛或房屋進行扣押並出售以償還貸款金額。對於購買資產的企業也是同樣的概念。在資產融資中，如果使用其他資產來幫助個人獲得貸款資格，這些資產通常不直接作為貸款金額的抵押品。貸款人可能在貸款合同中包含一項條款，禁止借款人使用質押資產來擔保其他貸款。
資產融資通常由企業使用，這些企業往往以其目前擁有的資產進行借貸。應收賬款、庫存、機器，甚至建築物和倉庫都可以作為貸款的抵押品。這些貸款幾乎總是用於短期資金需求，例如支付員工工資或購買生產所需的原材料。因此，公司不是購買新資產，而是使用其擁有的資產來彌補營運現金流短缺。然而，如果公司最終違約，貸款人仍可以扣押資產並嘗試出售它們以拿回貸款金額。
資產融資中的擔保貸款和無擔保貸款
過去，資產融資通常被視為最後一種融資手段；然而，隨著時間的推移，這種資金來源的汙名化已經減少。這對於小公司、初創公司和其他缺乏歷史記錄或信用評級的公司尤為真實。
基本上有兩種類型的貸款可以提供。最傳統的類型是擔保貸款，即公司以其資產作為抵押來借款。貸款人考慮的是質押資產的價值，而不是公司整體的信用度。如果貸款未能償還，貸款人可以扣押抵押的資產。無擔保貸款不涉及具體的抵押品；然而，如果不進行償還，貸款人可能對公司的資產有一般性的要求。如果公司破產，擔保債權人通常能夠得到更大比例的債權。因此，擔保貸款通常有較低的利率，這使其對於需要資產融資的公司更具有吸引力。